2025年投资开局有亏有赚，如何看待这种市场状况？-如何炒股-财云量化

摘要：

望京博格分享2025年投资情况，开年先亏后赚，场外基金大账户盈利，ETF小账户亏损，说明了收益原因，有正收益行业，还有指数基金Y份额相关数据，反映投资市场变化多端。

2025年投资的起伏开局

开年初期的亏损状况

2025年开年的投资市场并不乐观。连跌两周使得两个账户最多时亏损达到20多万。这对于投资者来说是不小的打击。回想之前的投资经历，2022-2023年连跌两年亏损100万，2024年回血40万后，本期望2025年能继续回血，没想到又遭遇下跌，投资者的心理压力可想而知。这种连续的亏损情况反映出市场的不确定性和风险性。

由亏转盈的惊喜转变

市场总是充满变数。在经历了初期的亏损后，接下来的两周情况有所好转。望京博格竟然开始赚钱了。这一转变给投资者带来了希望。其中场外基金大账户盈利3万多，收益率为0.78%，跑赢沪深300指数3.37%。场内ETF小账户虽仍亏损1.3万，收益率为-1.54%，但也跑赢沪深300指数。这种转变体现出市场的动态性。

不同账户的收益分析

场外基金大账户的盈利因素

场外基金大账户在今年实现盈利，主要得益于其科技成长基金占比较多。在最近的市场走势中，科技成长类基金表现占优。例如在1月14日盈利10万，1月24日更是创今年新高。这表明在投资组合中，不同类型基金的占比会对收益产生重要影响。合理的资产配置能够在市场波动中抓住机会，实现盈利。

2025年投资开局有亏有赚，如何看待这种市场状况？

场内ETF小账户的亏损与潜力

场内ETF小账户目前仍旧亏损。其持仓主要为港股红利与港股创新药，近一个月走势一般影响了整体收益。不过随着更多长期资金入市，尤其是保险资金，红利类资产将长期受益。并且2025年创新药企业潜力巨大，这也为该账户的未来收益带来了希望。尽管目前亏损，但其中几只ETF在1月也有盈利情况。

市场整体情况与行业表现

正收益行业的分布

2025年以来，正收益的行业仅有五个，分别为有色金属、器械设备、通讯（5G）、电子（芯片）以及汽车。这意味着如果没有重仓配置这些行业，大概率收益为负。这显示出在投资中，行业选择的重要性。不同行业在不同时期的表现差异巨大，投资者需要密切关注行业动态。

对个别行业的看法

国防军工开年回调较多，但博格仍看好其2025年的表现。而相对地，他继续不看好白酒与券商。这种对不同行业的不同看法是基于多种因素的。可能与行业发展趋势、市场需求、政策等都有关系。投资者在构建投资组合时，对不同行业的评估也是至关重要的。

指数基金Y份额相关情况

Y份额的规模数据

2024年12月13日，85只指数基金增设Y份额并纳入个人养老金基金产品目录。目前已有68只披露了2024年底的规模数据，合计3.09亿元。其中华泰柏瑞红利低波ETF联接Y规模达4543万元，还有6只规模超过1000万元。这些数据反映出不同指数基金Y份额在资金端的受追捧程度。

红利类资产的受捧

整体来看，红利类资产在资金端较受追捧，博格也购买了红利类的养老Y份额。这是因为红利类资产具有一定的稳定性和收益性。在当前市场环境下，对于寻求稳健投资的投资者来说，红利类资产是一个不错的选择。并且从长期来看，在这个点位购买指数养老Y份额大概率不会亏钱。