2024年美股AI软件公司的Alpha机会有哪些？-量化交易-财云量化

摘要：

2024年美股AI软件公司有重要的Alpha机会，其发展轨迹类似移动互联网从硬件转向软件，Palantir等多家公司业绩增长股价飙升，未来发展潜力大。

AI软件发展轨迹与市场现状

与移动互联网相似的发展路径

AI的发展和移动互联网有着相似的轨迹。在移动互联网初期，硬件公司先受热捧，而后软件巨头占据增长份额。AI也是如此，开始价值多流向硬件，如今市场关注点转向软件。这一转变反映出随着技术成熟，软件在整个产业生态中的重要性愈发凸显。例如，大模型能力提升和AI基础设施完善后，美股AI软件公司发展迅速，像AppLovin发布Q3业绩后股价飙升，市值突破千亿美元。

AI软件公司股价上涨的推动因素

AI软件公司股价上涨并非毫无根据。一方面是商业化进展显著，产品和服务的市场竞争力增强。如Palantir和SoundHoundAI等公司，不仅吸引新客户，还增加了老客户的业务量。另一方面，市场环境提供了诸多催化剂，包括四季度旺季用户需求活跃，大型公司为AI软件准备预算等，这些因素共同促使股价上涨。

典型AI软件公司的业绩与潜力

Palantir：AI+数据分析巨头

Palantir今年股价上涨350%。其人工智能平台(AIP)采用率快速增长，让企业能将大语言模型等集成到运营中。2024年第三季度营收较去年同期增长30%，且上调全年营收及利润指引。净美元留存率的提高表明现有客户增加了采用和付费意愿。从剩余交易价值看，未来仍有广阔的增长空间，管理层预计未来营收增速可观，有望长期保持AI巨头地位。

2024年美股AI软件公司的Alpha机会有哪些？

SoundHoundAI：AI语音领域新贵

SoundHoundAI专注于提供语音AI解决方案。之前商业化表现不佳股价低迷，今年随着美股AI公司整体走势变好而股价走高。股价连番上涨得益于两个因素，一是财务表现，三季度收入同比增长89%，客户基础更加多元化；二是新市场拓展和多语言发展，将语音技术扩展到印度汽车市场并集成多种语言。其AI业务进展迅猛，未来发展潜力大。

Rubrik：AI+数据安全服务商

Rubrik提供创新的数据保护方式，结合数据恢复功能与AI技术。平台可本地或云端实施，与云服务提供商无缝集成并支持本地企业客户。在网络安全备受重视的背景下，Rubrik填补了市场空白。其产品功能广泛，新推出的RubrikAnnapurna为企业客户提供新的API访问方式，是与亚马逊合作的成果，为其提供了新收入来源，未来发展前景广阔。

其他AI软件公司的发展态势

DocuSign：AI+云电子签名龙头

DocuSign提供云电子签名解决方案，自动化手动流程。由于二、三季度业绩强劲股价自8月初上涨逾80%，其中一个推动因素是市场看到其在AI合同方面的价值。其AI功能可帮助企业审查和管理合同，降低成本。从业绩表现看，过去多个季度每股收益超出预期。签署的合作协议有助于推动未来增长，新推出的平台有助于进入房地产市场，前景光明。

C3.AI：助力企业转型的2BAI巨头

C3.AI起初为能源公司提供服务，后扩展到多个行业。最新财报营收增速达21%，签署大量试点协议推动增长。与微软扩大合作关系后股价飙涨，还与GoogleCloud达成多项协议。仅最新季度就新增大量AI试点项目，虽然目前收入有限，但未来可能成为可观收入来源。随着营收增速等指标稳健增长，合作关系进一步铺开，上涨空间广阔。

Innodata：服务巨头的AI数据管理平台

Innodata致力于提供AI软件平台及管理服务。自11月7日发布财报以来股价大幅上涨。第三季度业绩亮眼，收入同比增长136%，毛利率和营业利润率提高，调整后的EBITDA同比增长337%，还上调了2024财年指引。目前业绩猛增得益于获得大额合同能力，其客户群包含多家巨头，未来有望赢得更多合同，收入和股价有望继续增长。

AppLovin：AI+广告后起之秀

AppLovin为企业提供AI广告营销方案，过去12个月股价大涨超700%。打造的生态系统帮助开发者将游戏货币化。除软件业务外还拥有众多手机游戏，这些游戏为广告平台提供数据并相互促进。其净利润快速增长，AI软件AXON是关键驱动因素。随着AI技术进步，可添加新功能，还能将AI功能运用到其他业务部分。

Okta：新一代AI身份管理平台

Okta提供身份管理解决方案，面向B2B和B2C客户。将继续受益于数字化趋势，新产品和重组后的销售模式有助于短期增长加速。虽曾因安全事件股价受挫，但近期财报证明负面影响已过。Spera解决方案预计将被大力采用，销售团队重组提高销售效率，在合作伙伴生态方面取得进展，拓宽了分销范围，节省成本后可改进运营，增长有望回升。

Asana：基于云的AI任务管理平台

Asana是面向工作场所的任务管理解决方案。自报告第三季度收益和AIStudio带来生产力提升后股价上涨超43%。收入超出预期，每股收益也超预期，且对四季度和2025财年的收入预期也超市场预期。AIStudio发展势头强劲，公司正重新定位为多产品公司，利用AI扩展到多个垂直领域，客户群数量也在增长，业绩持续向好。

Doximity：医疗服务与AI的结合

Doximity在数字医疗领域占据主导地位，超80%的美国医生使用该平台。财务状况良好，各项数据高于预期，利润率远超行业平均。随着医疗行业转向数字解决方案，Doximity瞄准了这一市场，与多个系统集成简化了诊所工作流程。其具备AI功能的产品加速临床工作流程并辅助决策，所处行业长期受益于数字自动化等，未来将继续保持优势。

TempusAI：AI+健康科技公司

TempusAI是美国最大的AI健康科技公司之一，拥有众多生物制药合作伙伴和庞大的数据库。业务遍布全球且有国际扩张计划，通过大股东支持进入日本市场。2024年第三季度基因组学部门收入增长20%，数据和服务部门毛利率高且在总收入中份额将增加。AI健康科技行业复合年增长率高，TempusAI有望从中获益。

RockFlow投研团队对AI软件公司前景乐观，认为它们技术领先且在市场需求推动下有强大增长潜力，随着AI在各行业深入应用，其市场份额和商业价值有望进一步提升。