如何用白马股选股7步法选出优质股票？-如何炒股-财云量化

摘要：

剔除净利润亏损、负债率高、周期股等，参考ROE、市净率等指标，排除基本面差、商誉高、股价过高的企业，这是白马股选股7步法，可筛选优质股票。

剔除亏损企业的重要性

净利润亏损的风险

企业如果出现净利润亏损，往往意味着其经营可能存在问题。可能是产品滞销，成本过高，或者市场竞争过于激烈等原因。这种情况下，投资该企业股票风险较大。股票价格可能会因为业绩不佳而下跌，投资者可能面临损失。

对稳定收益的影响

对于寻求稳定收益的投资者来说，净利润亏损的企业不符合他们的需求。白马股通常被认为是具有稳定业绩和较高回报率的股票，而亏损企业与这一特征相悖。

负债率低的企业优势

财务风险低

负债率低于30%的企业，其财务风险相对较低。这意味着企业在债务偿还方面压力较小，有更多的资金用于自身发展，如扩大生产、研发新产品等。较低的负债率也使企业在面对经济环境变化时更具韧性。

如何用白马股选股7步法选出优质股票？

稳定发展的保障

这类企业在经营上相对稳定，不会因为高额债务而面临资金链断裂的风险。这对于长期投资来说是一个重要的考量因素，有助于保障投资者的权益，使股票更具投资价值。

规避周期股的原因

顺周期表现的局限性

周期股只有在顺周期的时候才有较好表现。这意味着在大部分时间里，其业绩和股价表现可能不稳定。对于想要长期稳定投资的投资者来说，这种不稳定是不利的。在逆周期时，周期股可能面临业绩大幅下滑，股价下跌的情况。

难以把握投资时机

由于周期股的表现与经济周期紧密相关，准确把握投资时机非常困难。即使是经验丰富的投资者也可能在周期股的投资上失误，所以在白马股选股时，规避周期股是比较明智的做法。

远离基本面差的企业

破位与股价低迷的问题

基本面较差、破位以及长期低迷股价没变化的上市公司，往往存在诸多问题。破位可能意味着股票走势已经突破了重要的支撑位，股价可能会进一步下跌。长期低迷说明企业缺乏活力和增长潜力。

潜在风险多

这样的企业可能隐藏着诸如管理不善、行业竞争失败等风险。投资这类企业的股票，可能会因为这些潜在风险而遭受损失，不符合白马股选股的要求。

关注净资产收益率ROE指标

ROE指标的意义

净资产收益率ROE指标是衡量企业盈利能力的重要指标。ROE大于15%的上市公司比较好，这表明企业能够有效地利用股东权益来创造利润。较高的ROE意味着企业具有较强的竞争力和盈利能力。

与白马股特征的关联

白马股以其稳定的业绩和较高的回报率为特征，ROE指标较好的企业更符合白马股的要求。通过关注ROE指标，可以筛选出盈利能力较强的企业，增加投资成功的概率。

剔除商誉过高的企业

商誉减值的风险

商誉过高的企业存在较大风险，因为在年底时可能会发生商誉减值。商誉减值会在归母净利润里面扣除，这会直接影响企业的业绩。一旦发生商誉减值，企业的净利润可能会大幅下降，股价也可能随之下跌。

对企业价值的影响

商誉过高可能意味着企业在并购过程中支付了过高的价格。这可能反映出企业的决策失误或者对被并购企业的价值评估过高，这样的企业存在较大的不确定性，不适合作为白马股的选择。

避免股价过高的企业

股价过高的风险

股价过高可能存在溢价风险。过高的股价可能脱离了企业的实际价值，如果市场情况发生变化，股价可能会出现大幅调整。投资者购买股价过高的股票，可能会面临较大的损失。

市净率PB指标的参考

可以用市净率PB指标来衡量股价是否过高。例如30%的ROE对应的PB是8，20%对应的PB是4。通过参考PB指标，可以较为合理地判断股价是否过高，从而筛选出合适的白马股。