抄底美股有哪些“三要三不要”？-如何炒股-财云量化

摘要：

抄底美股有独特之处，美股调整有不同级别，抄底要确定目标、制定时间与位置计划，应对黑天鹅事件有方法，还有抄底美股的三要三不要原则。

美股 抄底的背景与特点

A股与美股投资重点的差异

投资A股重点在于逃顶，而美股则在于抄底。A股顶很容易识别，人声鼎沸之时往往就是顶部，但因为A股只有做多能赚钱，逃顶锁定收益并不产生新盈利，加上人性贪婪，所以又很困难。美股近20年逢跌必买是重要铁律，然而抄底虽有简单原则，却也面临诸多挑战。

美股抄底的困难之处

美股抄底看似简单，小跌小买、大跌大买、不跌不买即可。但许多投资者从A股转移而来，有抄底抄在半山腰的经历，形成“抄底PDST综合征”，总想抄得更低，下跌时不敢抄底，反弹了又追涨，这使得美股抄底困难重重。

美股调整的定义与分析

调整的不同级别定义

美股调整分为日线、周线和月线级别。日线级别是从最高点下跌5%以上或持续两周以上；周线级别是从最高点下跌10%以上或持续4周以上；月线级别是从最高点下跌15%以上或持续4个月以上，只要满足幅度和时间两个条件之一就算调整。

不同级别调整的频率与原因

以标普500指数为例，2004-2020年这20年间，月线级别的调整仅7次，平均3年一次，每次都有宏观基本面原因。而周线级别的调整每年有2-3次，涨多了就可能调整，不需要基本面理由。

抄底美股有哪些“三要三不要”？

抄底美股的目标与计划

抄底的两个目标

抄底美股有两个目标，一是买完自己想要的仓位，二是尽可能买得便宜。但这两个目标存在矛盾，买得太快可能完成目标一但买贵了，一心想买便宜可能最后错过上涨机会。

周线与月线级别的抄底计划

判断调整是周线级别还是月线级别很重要。若以“买到”为第一目标，可假设是周线级别调整做计划；若以“买便宜”为目标，则准备月线级别调整计划。一般建议以“买到”为第一目标。

抄底的时间与位置计划

周线级调整的抄底计划

周线级调整抄底核心是分批。时间分批可每三周抄一次底，分三批进行；位置分批从高点跌3%买入一批，若最大下跌10%可完成全部抄底。时间计划完成概率高，位置计划不一定能完成，以“完成抄底”为目标应以“时间分批”优先。

月线级调整的抄底计划

月线级调整每次到底部平均时长为6.5个月，抄底应抱着“大概率抄不完”的想法，仓位前多后少，分三批为1/2、1/3和1/6。时间计划可在第一个月、第三个月、第六个月分批；位置计划在跌3%、跌8%、跌15%分批。

抄底美股的三要三不要原则

要做分批计划

抄底美股要做分批计划，不能盘中随机决策、激情交易。分批计划包括时间分批和位置分批，合理的分批计划能降低风险，避免因一次性决策失误带来的损失。

以“买够”为主

应以“买够”为主，以“买便宜”为辅。因为月线级调整概率较低，且手里有闲钱若不及时买入可能转投其他高风险产品，所以先确保能买到足够仓位。

以“时间分批”为主

以“时间分批”为主，以“位置分批”为辅。周线级调整中时间计划完成概率大，月线级调整时也可按时间分批操作，虽然可能量达不到，但能抓住机会。

黑天鹅事件下的应对策略

市场调整的分类

市场调整可分为三类：一是累计涨幅过大的自然调整且宏观基本面向好，多为日线和周线级调整；二是估值过高叠加经济衰退或利率政策转空的调整，少数周线和大部分月线级调整属于此类；三是系统性风险造成的经济危机或大衰退，少数月线级或长期熊市属于此类。

不同下跌情况的应对

像2022年标准熊市是宏观逻辑驱动，可拉长抄底时间；2020年公共卫生事件暴跌只能忍受；2008年金融危机是混合情况，无法预测只能应对。不要提前预测美股下跌，要直面现实，发生后及时正确应对，关注市场评估危机变化。