低利率时代，理财该如何应对？

规模增长与收益下行

市场存续规模创新高

截至三季度末，银行理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%。其中，固定收益类产品是规模增长主力，占比97.14%。展望四季度，随着保险公司协议存款到期及存款利率下行，理财产品配置需求有望释放，推动规模进一步增长。

收益水平逐渐降低

前三季度理财产品累计为投资者创造收益5689亿元，单季收益呈下降趋势。货币政策延续适度宽松，市场利率下行影响理财产品收益率。不过，“固收+”理财产品有望凭借更高收益推动四季度理财整体规模增长。

理财公司市场份额变化

理财公司占比持续扩大

截至三季度末，理财公司产品存续规模占全市场比例达91.13%，较6月末增加1.52个百分点。在银行理财牌照惜发背景下，银行申设理财公司积极性分化，部分银行动力减弱，部分仍在冲刺，还有多家中小银行转向代销。

银行申设理财公司情况

受自身资质和理财规模压降压力影响，一些银行申设理财公司动力减弱。而包括成都银行在内的四川地区几家银行正积极推进联合申请牌照事宜，已与头部理财公司多次交流培训，为业务转型做准备。

不同类型理财产品应对策略

现金管理类产品筑牢安全垫

在低利率环境下，现金管理类产品首要目标是确保流动性和稳健性，为整体资产构筑“安全垫”。投资者可将部分资金配置于此，除活期存款外，还可关注流动性好、投资货币市场工具的现金管理工具，应对日常开支或突发状况。

固收类产品成为财富压舱石

从中长期财富管理角度看，降息潮下配置固收类资产有必要。固收类基金主投债券可生息，长期有望获较好回报，且净值波动相对较小，是资产配置的“压舱石”，但不意味着“保本保息”。

相关问答

低利率时代理财市场有哪些变化？

银行理财市场存续规模创新高，但受市场利率下行影响，理财产品收益率降低，前三季度理财产品单季收益呈下降趋势。

理财公司市场份额有何变动？

理财公司产品存续规模占全市场比例持续扩大，银行申设理财公司积极性分化，部分银行动力减弱，部分仍在推进，还有中小银行转向代销。

现金管理类产品在低利率时代的作用是什么？

主要为整体资产构筑“安全垫”，确保流动性和稳健性，应对日常开支或突发状况，是资产配置的重要起点和避风港。

固收类产品为何适合中长期财富管理？

固收类基金主投债券可生息，长期有望获较好回报，且净值波动相对较小，能成为资产配置的“压舱石”。

低利率时代投资者应如何调整理财思路？

可通过配置现金管理类产品筑牢安全垫，配置固收类产品作为财富压舱石，同时优化资产配置，拓展投资渠道，提升风险意识。

银行理财规模未来增长趋势如何？

随着保险公司协议存款到期及存款利率下行，理财产品配置需求有望释放，预计10月银行理财规模增量将突破1万亿元。