美股年底最后两周真的会反弹吗？高盛给出预测

高盛对美股年底走势的预测

经济增长预期与盈利繁荣

高盛最新报告显示，随着美国经济增长预期在2026年加速，美股市场将迎来一轮盈利繁荣。投资机会的核心将从人工智能巨头转向周期性板块。这一转变意味着市场关注点的重大调整，投资者需要重新审视各板块的潜力。

年底季节性因素的积极影响

尽管标普500指数近期因市场对AI需求的担忧而连续四个交易日下跌，但高盛指出，年底最后两周历史上是积极的季节性时期。历史数据显示，12月17日至31日的平均回报率为1.77%，这为股市在年底前反弹提供了空间。季节性因素往往在特定时期对股市走势产生重要影响。

市场风格切换与行业表现预测

周期性股票跑赢防御性股票

高盛分析师强调，市场风格切换的迹象已经显现，周期性股票已连续14个交易日跑赢防御性股票，创下逾15年来的最长连胜纪录。这表明市场对周期性行业的预期正在上升，投资者对其未来表现更为看好。

各行业盈利增长预测

高盛预计房地产公司的每股收益增速将从今年的5%跃升至明年的15%；非必需消费品的增速预计将从3%增至7%；工业企业也将迎来重大反弹，其每股收益增速预计将从4%加速至15%。与周期股的强劲反弹形成鲜明对比的是，高盛预计信息技术公司的每股收益增速将出现放缓，从2025年的26%小幅回落至2026年的24%。

衍生品市场信号与投资策略

个股相关性降至历史低点

衍生品市场的定价信号显示，2026年美股个股相关性将降至历史低点，标志着该年度将主要由“选股”策略主导。这意味着投资者需要更加注重个股的基本面和独特优势，以把握投资机会。

未充分计价的经济上行潜力

尽管宏观乐观情绪升温，市场目前的定价仍仅反映了接近2%的增长预期，远低于高盛预测的2.5%，这意味着投资者尚未充分计价2026年经济加速带来的上行潜力。市场定价与高盛预测的差距为投资者提供了思考空间，也暗示了未来市场可能存在的机会。

相关问答

高盛为什么认为美股年底最后两周会反弹？

年底最后两周历史上是积极的季节性时期，77%，为股市反弹提供了空间。

市场风格会发生怎样的切换？

投资机会核心将从人工智能巨头转向周期性板块，周期性股票已连续14个交易日跑赢防御性股票。

哪些行业的盈利增长值得关注？

房地产、非必需消费品、工业企业等周期性行业盈利增速预计大幅提升，信息技术公司增速将放缓。

2026年美股投资策略有何变化？

2026年个股相关性将降至历史低点，主要由“选股”策略主导，投资者需更注重个股基本面。

市场目前的定价反映了什么？

市场目前定价仅反映接近5%，未充分计价经济上行潜力。

高盛对信息技术公司的盈利预测如何？

高盛预计信息技术公司每股收益增速将从2025年的26%小幅回落至2026年的24%。