2026年公募基金十大重仓股大调整，释放了什么信号？

重仓股名单大洗牌

新面孔强势入围

2026年二季度末，公募前十大重仓股呈现出新格局。中际旭创以1662.53亿元的持仓市值稳居榜首，新易盛、寒武纪等AI产业链核心标的纷纷强势入围。这些科技股的崛起，显示出市场对科技领域的高度关注。

传统白马股“退场”

与此贵州茅台、五粮液等传统白马股及港股互联网龙头却纷纷退出前十。贵州茅台从一季度末的第5大重仓股骤跌至第30位，近十年来首次出现消费股在公募前十大重仓股中“零席位”的格局。这一变化反映出市场风格的明显转变。

调整背后的驱动因素

业绩验证

AI产业链进入业绩兑现期，成为此次调整的重要原因。中际旭创全球1.6T光模块订单覆盖2026全年，部分排至2027年。寒武纪、海光信息等国产算力芯片一季报净利同比增速超35%。光模块、PCB等环节预计2026-2027年仍保持50%以上增速。

政策支撑

新质生产力与国产替代协同发力，为科技股的发展提供了有力支持。国家集成电路产业投资基金三期落地，设备更新政策持续推进。国务院明确加快超大规模智算集群、国产算力基础设施攻关。

产业趋势

全球AI资本开支持续扩张，推动了科技股的上涨。全球超大规模云厂商2026年资本支出总额将超8000亿美元。AI全产业链供不应求，从高端GPU到基础电子原材料全线涨价。

市场的纠偏信号

科技板块大幅回撤

7月以来，部分AI高位标的单日跌幅超40%，公募基金因持仓高度同质化面临踩踏风险。这表明市场在快速上涨后，出现了一定的调整需求。

基金经理优化仓位配置

基金经理开始主动优化仓位配置，以应对市场变化。谢治宇指出极端分化行情不可持续，市场将迎来再平衡，并配置相对低位的科技股和传统行业龙头。部分基金已减持涨幅过高的存储个股，加仓估值滞涨的国产算力标的。

风格纠偏

公募电子+通信合计持仓超60%创历史新高，而食品饮料、医药持仓跌至历史最低，这种极端失衡必然触发高低切换和资金回流传统板块。市场正在寻求一种新的平衡。

相关问答

2026年公募基金十大重仓股有哪些变化？

中际旭创稳居榜首，新易盛、寒武纪等AI产业链标的入围，贵州茅台、腾讯控股等传统白马股及港股互联网龙头退出前十。

此次重仓股调整的原因是什么？

主要是因为AI产业链进入业绩兑现期，有政策支撑，全球AI资本开支持续扩张，推动资金流向科技股。

科技股在公募基金中的持仓比例有何变化？

主动权益基金对电子行业单行业持仓飙升至5%，AI算力产业链成绝对配置主线。

市场是否会出现风格切换？

7月科技板块大幅回撤，基金经理开始优化仓位配置，市场极端失衡，可能会触发高低切换和资金回流传统板块。

传统消费股未来的走势如何？

随着市场风格转变，传统消费股在公募基金中的持仓下降，但长期来看，其仍有自身价值和市场需求，走势受多种因素影响。

如何看待此次公募基金重仓股的大调整？

这反映了市场趋势的变化，科技股崛起，消费股遇冷。投资者需关注市场动态，调整投资策略，适应新的市场格局。