国盛证券为何称AI供应链业绩亮眼？-股票资讯-财云量化

摘要：

国盛证券研报显示，AI需求全面爆发，GPU与ASIC产业共同繁荣。从台股AI服务器厂商营收数据看，纬创、纬颖增速超鸿海、广达，纬创5、6月营收同比翻倍，工业富联二季度业绩超预期，这验证了AI供应链需求旺盛。

AI供应链需求全面爆发

GPU与ASIC共同繁荣

国盛证券研报指出，当前AI需求已进入全面爆发阶段，呈现出GPU与ASIC共同繁荣的景象。这一趋势为AI供应链的发展提供了强大动力，推动着整个行业不断向前。在这样的背景下，相关企业纷纷加大研发投入，提升技术水平，以满足市场对高性能计算的需求。

台股AI服务器厂商营收情况

从台股AI服务器厂商月度营收数据来看，纬创、纬颖整体增速近期快于鸿海、广达。分析认为，这主要是因为纬创、纬颖处于供应链相对更靠前的业务偏多，整机柜级别的组装占比相对偏小。这种业务结构使得它们能够更快地响应市场需求，从而实现营收的快速增长。

国盛证券为何称AI供应链业绩亮眼？

纬创业绩印证需求高景气

纬创营收同比翻倍

纬创在2025年5、6月营收同比均有翻倍以上增长，这一亮眼表现有力地印证了当前AI供应链需求的高景气。营收的大幅增长，不仅体现了市场对纬创产品的高度认可，也反映出整个AI市场的蓬勃发展。纬创的成功，为其他企业树立了良好的榜样，激励着更多企业在AI领域加大投入，提升竞争力。

业务结构优势凸显

纬创之所以能够取得如此优异的成绩，与其业务结构优势密不可分。由于其处于供应链相对更靠前的位置，整机柜级别的组装占比较小，能够更加灵活地应对市场变化，及时调整生产和销售策略。这种优势使得纬创在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为AI供应链中的佼佼者。

工业富联业绩超预期

机柜级别角色重要

工业富联在机柜级别扮演着重要角色，尽管其收入确认时间相对更晚，但第二季度业绩依旧超预期。这充分证明了工业富联在AI供应链中的强大实力和市场竞争力。其在机柜领域的专业能力，为客户提供了高质量的产品和服务，赢得了客户的信赖和好评。

验证需求旺盛与供应链改善

工业富联第二季度的出色业绩，进一步验证了AI供应链需求的旺盛，以及供应链问题已经逐步得到解决。这对于整个AI行业来说，是一个积极的信号，表明行业发展环境正在不断优化，未来前景广阔。随着供应链的持续改善，AI企业将能够更加顺畅地开展业务，推动行业实现更高质量的发展。

国盛证券所指出的AI供应链业绩亮眼并非空穴来风。从GPU与ASIC的繁荣，到台股AI服务器厂商的营收表现，再到纬创和工业富联的具体业绩，都充分展示了AI供应链当前的高景气态势。这一趋势不仅为相关企业带来了良好的发展机遇，也为整个AI行业的未来发展奠定了坚实基础。在未来，随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，AI供应链有望继续保持强劲的发展势头，为经济增长注入新的动力。