化工、绿色电力、有色资源，2025年潜力行业大揭秘？-量化平台-财云量化

摘要：

2025年9月25日市场温度及账户收益被分享，化工、绿色电力、有色资源等潜力行业投资情况被提及，A股、港股温度变化以及红利指数走势也有涉及，为投资者提供多行业观察视角。

化工行业投资分析

欧洲产能困境与价格预期

全球主要化工产能集中在中国与欧洲，当前欧洲产能开工率不到75%。因能源成本大幅提升，众多生产线亏损而关停。若欧洲继续关停亏钱生产线，化工产品价格将上涨，这对全球成本最低的中国化工企业极为有利，利润有望大幅提升。

反内卷政策的不确定性

化工反内卷政策虽未出台，但业内预测有两种可能，一是限制新增产能，二是限制落后产能。钢铁、玻璃、电解铝行业此类政策已相继落地，化工行业政策虽迟但有望到来。持有化工行业投资的投资者仍在等待政策指引，其何时出台尚不确定。

化工、绿色电力、有色资源，2025年潜力行业大揭秘？

资金流水与股息率展望

化工企业此前资金多用于扩产，如今扩产停滞，未来资金可用于分红。这意味着化工行业股息率可能不低于煤炭行业，为投资者提供了新的收益预期。综合考量，化工行业投资仍有一定价值，可继续持有一段时间以待价格上涨。

绿色电力行业投资分析

用电需求增长趋势

国内单月用电突破万亿度，随着新能源车普及和未来算力中心落地，用电量将持续增加。中国电价全球最低，若芯片问题解决，有望成为全球算力中心，用电需求的增长为绿电行业提供了广阔市场空间。

成本竞争与利润增速

过去一年绿电无国家补贴，直接参与市场竞争。虽新能源技术发展与设备企业内卷使绿电成本低于煤电，但煤炭价格低位形成煤电与绿电竞价模式，导致绿电企业利润增速放缓。未来绿电企业盈利状况关键取决于用电量增速与煤炭价格走势。

谨慎加仓与深入研究

基于当前形势，对于绿电行业投资需谨慎加仓。投资者需深入研究用电量增速、煤炭价格等因素对绿电企业盈利的影响，综合评估后再做投资决策，以把握绿电行业投资机会。

有色资源行业投资分析

基金业绩与价格上涨

投资者博格此前投资黄金股与资源类指数收益不佳，现靠持有资源主动基金覆盖资源板块。当前资源类主动基金业绩良好，累计盈利超50%。金价与白银价格上涨带动相关企业股价上扬，世界最大铜矿之一格拉斯伯格停产致国际铜价飙升，进一步推动铜相关企业股价上涨。

美联储降息与市场博弈

此前预计美联储降息会推动资源商品价格上涨，如今不仅美联储因素助力，还有其他因素影响。美联储降息符合预期后，未来是否进一步降息存在博弈，不确定性增加。红利指数与十年期国债利率关联紧密，今年以来十年期国债利率走势影响了红利指数表现。

长期股息投资价值

从长期吃股息角度，红利投资仍有价值。专家预计在经济未全面复苏、房地产市场未企稳时，2%左右可能是十年期国债利率顶部。博格近期加仓红利汉堡，继续持有资源类基金，看好其长期投资潜力，持续关注行业动态以把握投资时机。

A股市场温度为66.32度，较前天略有降低，港股温度44.38度也降低了。A股昨日游戏行业领涨，博格数月前将游戏投资切换至恒生科技，目前两个指数涨幅相近让其安心。红利指数走势与十年期国债利率相关，投资者需综合考量多因素变化，谨慎做出投资决策，在复杂的市场环境中寻找投资机会，实现资产的合理配置与增值。