今年新发科创债ETF规模缘何均超百亿元？-股票资讯-财云量化

摘要：

今年两批科创债ETF相继上市，增长显著。截至11月11日，全市场24只科创债ETF里15只规模超百亿元。其增长背后，有吸引力、受机构与个人投资者青睐、自身优势以及市场环境等多因素共同发挥作用。

科创债ETF规模增长显著

两批产品相继上市

今年以来，两批科创债ETF相继登陆市场，为债券ETF领域注入了全新活力。自首批于7月17日上市，次批在9月24日登场，距今不到3个月，规模便大幅增长。截至9月30日，科创债ETF合计规模达2506.84亿元。此后规模持续攀升，截至10月20日，全市场24只科创债ETF总规模为2468.75亿元，11月11日，全市场债券ETF数量达53只，总规模首次突破7000亿元，科创债ETF功不可没。

百亿规模产品众多

规模增长成果显著，众多科创债ETF产品规模突破百亿元。截至10月20日，15只产品规模超百亿元，嘉实、鹏华和招商的科创债ETF以207.78、192.32和189.83亿元规模位列前三甲。到11月11日，已有15只科创债ETF规模突破百亿元大关，展现出强劲的发展势头，成为债券ETF市场的亮点。

今年新发科创债ETF规模缘何均超百亿元？

投资者青睐推动规模扩张

机构投资者为主力

机构投资者是科创债ETF认购主力军。华泰柏瑞、中银等20家基金公司旗下科创债ETF的机构投资者持有比例超90%，11家甚至超99%。机构中银行、券商等居多，如科创债ETF兴业前两大持有人为浦发银行和兴业银行。机构通过指数化投资，能低成本分散配置，规避个券信用风险，捕捉科创债板块Beta收益。

部分产品个人投资者比例较高

不过，鹏华、富国等基金旗下科创债ETF的个人投资者比例相对较高。例如鹏华基金旗下科创债ETF的个人投资者比例为21.82%。个人投资者被其低门槛、T+0交易等优势吸引。相比直接投资单只科创债需千万元级资金且流程复杂，以及普通债券基金透明度低等问题，科创债ETF为个人投资者提供了更便捷的科创债投资途径。

科创债ETF自身优势凸显

信用资质与流动性优越

科创债在信用资质与流动性方面优势明显。从发行主体看，中央及地方国有企业合计占比达91%；信用评级方面，主体评级为AAA的发行人占比接近90%。流动性层面，成交金额与换手率持续高于普通公司债。今年两批科创债ETF集中上市，进一步提升了其流动性，使其成为兼具高信用资质与优越流动性的独特品种。

产品设计契合投资者需求

科创债ETF产品设计契合投资者需求。它有效解决了投资痛点，低门槛（1手起，约1万元）、T+0交易、持仓透明和风险分散等综合优势突出。对于投资者来说，直接投资单只科创债门槛高、流程复杂，普通债券基金存在透明度低、资金效率不高等问题，而科创债ETF成为布局科创债的高效工具。

市场环境助力规模增长

债券ETF市场整体扩容

在科创债ETF推动下，债券ETF市场显著扩容。目前全市场债券ETF产品数量达53只，总规模突破6800亿元，较年初增长超5000亿元。低利率时代，主动管理差异缩小，竞争转向费率，债券ETF凭借低费率及赎回优势，投资选择增多，未来规模有望进一步发展。若公募基金费率新规落地，在赎回费设计上或更有利于工具化的债券ETF产品。

政策与市场发展趋势利好

政策与市场发展趋势为科创债ETF规模增长提供有利条件。新规政策若落地，将在赎回费设计方面对工具化的债券ETF产品更有利。市场对科创债需求上升，其作为支持科技型企业创新发展的金融工具，符合经济转型和创新驱动发展战略，得到市场认可，规模持续增长，未来发展前景广阔。