类“平准基金”涌入A股，投资者如何把握机会？-股票资讯-财云量化

摘要：

类“平准基金”大量涌入A股，汇金等多部门维稳。险资等资金规模可观且倾向大盘蓝筹。还介绍了适合逢低加购的资产特点，投资者可参考相关信息把握抄底时机。

类“平准基金”入场维稳A股市场

多部门出手稳定市场

在A股经历大跌之后，多部门积极行动维护市场稳定。昨天下午临近尾盘就有消息称中央汇金公司开展稳市操作，随后汇金公司公告增持交易型开放式指数基金(ETF)。今天，汇金、金监、央行齐出手。汇金表示要坚定增持各类ETF，加大增持力度。央行支持汇金增持，必要时提供再贷款。金监调整保险资金权益类资产监管比例。这些举措明确释放出稳定资本市场的信号。

资金规模可观

以保险资金为例，从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%，还有第二批保险资金长期股票投资试点规模不低于1000亿元。方正金融也进行了测算，大型上市头部保险公司按不同测算方式有不同规模的增量资金，加上汇金等资金，整体规模庞大。

类“平准基金”的投资偏好

历史投资方向

从历史经验看，像汇金、险资、养老金、公募基金等，它们的重仓方向多为大盘蓝筹股、白马股和各行业龙头公司等。比如险资，2024年三季报显示其前十大重仓股银行股占7席，通信、交通板块也是重点持仓对象。从数量看，险资重仓股最多的10大行业科技含量较高。

类“平准基金”涌入A股，投资者如何把握机会？

汇金的投资案例

汇金在市场低迷时多次出手增持。2008年9月18日全球金融海啸期间购入银行股票；2015年7月5日股市下跌时买入ETF并继续操作；2023年10月23日和2024年2月6日市场低迷时买入ETF并表示继续增持。截至2024年末，汇金及其全资子公司合计持有23只ETF产品，总市值达1.04万亿元，多为大盘宽基类ETF。

适合逢低加购的资产分析

当前避险资产

由于加关税问题市场恐慌，资本避险。像黄金是避险之王，债券有稳定收益，还有稀土、农业等反制概念以及提振内需概念板块都有避险价值。这些资产价格上涨也证明了其避险能力。

长远视角下的资产选择

从长远看，适合逢低加购的资产应符合国家长远发展战略，如科技创新、高质量发展等；要有较高的基本面，被市场长期认可；估值要处于合理区间，最好有一定错杀。像A500指数ETF就比较符合，它跟踪的指数有多种优势，适合均衡配置投资者。其对应的基金也有诸多优点，如资金净流入高、规模大、成交额高、有分红机制等。

抄底时机的探讨

历史经验

回顾历史，如97年亚洲金融危机、00年科网股泡沫破裂等危机，开始时市场恐慌下跌，但一旦利空计价充分就会见底，随着应对措施生效进入估值修复，实体经济复苏后进入上升周期，那些抄底资金都获得正收益。

当下投资者的应对

这次关税问题虽带来很大冲击，但投资者开始恐慌避险后，随着市场下行会有资产显示出配置价值。投资者要回归理性寻找抄底机会，采用进可攻、退可守的金融工具可降低风险放大收益，可参考汇金等机构布局如A500指数ETF等核心宽基指数。