美股上演大奇迹日，AI牛市还能继续吗？-股票资讯-财云量化

摘要：

美股上演“大奇迹日”，实现V型反转。近期受美国关门危机和OpenAI言论影响而波动。科技巨头资本支出增加，表明看好AI前景。不过，也应留意AI估值泡沫破裂的信号。

美股“大奇迹日”及近期下跌原因

“大奇迹日”行情概述

美股此次上演V型反转，即“大奇迹日”。虽不是强劲上涨，但从盘中低点回升超2%。如纳斯达克指数盘中跌幅超2%，最终接近翻红，道指与标普500指数收红。

近期大跌的两大消息

一是美国再次陷入关门危机，停摆时间创纪录，影响经济。前几次分别在2011年、2013年等。二是OpenAI高管言论引发担忧，其与巨头签巨额订单，若出现问题，会增加AI投资不确定性。

美股上演大奇迹日，AI牛市还能继续吗？

科技巨头 资本支出与AI前景

2025年资本支出情况

2025年微软资本支出约349亿美元，Meta达720亿美元，谷歌最高930亿美元，亚马逊约1250亿美元。

2026年资本支出增长

多家科技巨头2026年资本支出继续增长，如谷歌预计增长44%。这表明巨头看好AI前景，加大对数据中心、芯片等基础设施投入，预示AI需求旺盛。

AI估值泡沫破裂的标志信号

业绩与估值失衡

若业绩增速远跟不上估值提升，当前估值远超多数定价模型，就可能是泡沫信号。

需求与投资变化

资本支出达顶峰且增速放缓，AI需求明显放缓，市场供过于求，也是破裂标志之一。

预期与实际不符

人们对AI预期过高，远超实际使用需求，情绪面影响大于基本面，也会引发泡沫担忧。

企业财务风险

企业过度投资致财务状况恶化，债务、信用风险暴露，同样是危险信号。

其他市场动态

沪指波动与美股影响

沪指围绕4000点波动，成交额缩量，多头信心不足。美股“大奇迹日”及A50期指回升对A股有偏利好影响，关注科技股走势及大小盘跷跷板效应。

OpenAI言论与科技股市值

OpenAI高管言论引发市场对AI泡沫担忧，若其订单成空头支票，可能致科技股市值大幅缩水，奥尔特曼迅速“救火”。

马斯克薪酬方案及特斯拉市值

马斯克万亿美元薪酬方案通过，但解锁条件艰难。特斯拉市值目标8.5万亿美元，马斯克需推出爆款产品来支撑。

微软警示与电力行业机遇

微软警示电力短缺成AI瓶颈，结合瑞银研报，电力行业或迎发展机遇，若中国电力需求翻倍，相关公司估值将被重新审视。