南向资金2月净买入创新高，港股市场有何魅力？-量化平台-财云量化

摘要：

2月南向资金净买入1430.37亿元创新高，港股受全球资金关注。资金流入商贸零售、银行等板块，多股为流入主要标的。港股科技股受AI推动上涨，机构看好港股走势。

南向资金2月净买入创新高的概况

净买入规模创新高

2025年2月，南向资金净买入金额高达1430.37亿元人民币。这一数字创下了自2021年1月以来的最大单月净买入规模，同时也是深港通开通以来的历史第二大月度净买入。到目前为止，南向资金的累计净买入额已达到35130.95亿元。这表明南向资金在2月对港股市场的投入力度相当大。

与市场活跃度的关联

南向资金加速涌入的背后，是港股市场活跃的市场表现。2025年2月，恒生指数月内涨幅达13.43%，恒生科技指数月内涨幅更是高达17.88%，接近2024年全年的涨幅。资金往往会追逐市场表现好的区域，港股市场的活跃吸引了南向资金的大量流入，而南向资金的流入又进一步推动了港股市场的发展，两者相互促进。

南向资金的行业及个股配置情况

行业配置偏好

从行业配置来看，南向资金在2月集中流入了商贸零售、银行、医药生物等板块。其中，商贸零售板块月度净买入金额达到477.47亿元，银行板块净买入223.39亿元，医药生物板块净买入129.57亿元。汽车和计算机行业也备受青睐，两个行业的合计流入规模均超过了100亿元。这些行业的发展前景和盈利潜力吸引了南向资金的流入。

南向资金2月净买入创新高，港股市场有何魅力？

个股流入情况

在个股方面，阿里巴巴-W、腾讯控股、中国移动、中芯国际等成为资金流入的主要标的。以中芯国际、阿里巴巴-W和腾讯控股为例，截至2月19日，这些个股持股量较去年年底显著增长，南向资金所持股票分别增加了23.64%、18.24%和10.22%。这些公司在各自领域具有重要地位，吸引了南向资金的布局。

港股市场的推动因素及未来走势

科技股的推动作用

科技板块成为推动港股市场上涨的主要驱动力。恒生港股通中国科技指数、恒生港股通人工智能主题指数的月内涨幅均超过23%，领跑其他行业。AI技术的突破有望重构港股科技板块估值，近期港股科技股的催化事件频出，如阿里巴巴与苹果的合作、微信接入DeepSeek等，这些事件加速了AI应用场景的探索，为科技股带来了新的增长点。

政策及其他因素影响

民营企业座谈会的召开释放了重要支持信号，资金流入速度明显加快。自1月中旬市场反弹以来，南向资金积极布局互联网、半导体芯片等科技核心资产，推动了港股科技股的上行。港股市场在行业分布上与A股市场存在一定差异，其中一些行业或公司在A股市场中较为稀缺，如科技、互联网等领域，这些行业的基本面展现出一定的成长性，且在过去一段时间被外资抛弃，估值水平较低，成为今年以来市场共识买入的机会。

未来走势展望

对于港股市场的未来走势，机构普遍持乐观态度。在全球资金共振增配的背景下，港股市场有望在科技与消费的双重驱动下继续保持活跃态势。随着海外货币政策转向以及国内政策的持续支持，港股市场具备反弹的持续性条件。而且当前港股估值仍处于过去十年相对低位，在全球主要市场中属于估值洼地，因此具有较高的投资价值。