普联转债申购要点你知道吗？2.43亿普联转债有何玄机？-股票资讯-财云量化

摘要：

2025年12月5日普联软件将公开发行2.43亿元可转换公司债券“普联转债”，其发行条款、公司基本面等情况，综合评价，为投资者提供参考。

普联转债基本信息

发行规模与代码

2025年12月5日，普联软件公开发行2.43亿元可转换公司债券，简称为“普联转债”，债券代码为“123261”。这一发行规模为投资者提供了一个参与该转债投资的机会。

转股价值与相关指标

按最新正股价17.93元，转股价18.26元计算，转股价值为98.19元，纯债价值83.85元，保本价118.9元，债券年收益2.97%，评级为A+级。这些指标反映了转债的基本特征和潜在价值。

发行条款详情

利息和赎回价

第一年利息0.20%，第二年0.40%，第三年0.80%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年2.50%，赎回价114元。这样的利息设置和赎回价规定，对投资者的收益和退出机制有一定影响。

强赎、下修及回售条件

强赎条件是转股期内正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价130%；下修条件是存续期正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于转股价85%且无净资产限制；回售条件是到期最后2个计息年度内正股连续30个交易日收盘价低于当期转股价70%，回售价为面值加当期利息。这些条件影响着转债的投资策略。

普联转债申购要点你知道吗？2.43亿普联转债有何玄机？

公司基本面与转债情况

公司业务与客户

公司长期专注于大型集团企业管理软件的开发及服务，为中石油、中石化等大型央企客户提供长期服务。其业务领域决定了公司的稳定性和发展潜力。

转债行业对标及估值

转债行业对标银信转债。当前普联软件股价17.93元，毛利率34.97%，静态估值市盈率PE47.07倍，市净率PB4.02倍，成长性估值PEG25.65，近期15家机构关注。参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在133元附近，每中一签盈利330元，风险规模较小。

申购概率与配售比例

假定原股东优先认购70%-90%，网上申购9万亿，则预测满额申购中一签概率为0.3%-0.8%，约185户中一签。按每股配售0.8598元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为4.8%。投资者需综合考虑这些因素来制定申购计划。

公司近期业绩大幅下滑，静态估值高，成长性估值也很高。转债转股价值低于面值，评级较低，利息尚可。综合5星评级为4星。投资者在申购普联转债时，要全面考虑各方面因素，权衡风险与收益，谨慎做出投资决策。