期货能盈利股票却不行，究竟是为啥

期货与股票交易机制的不同

期货市场和股票市场，虽然都是金融投资领域的重要组成部分，但它们的交易机制却大相径庭。

交易时间的差异

期货市场的交易时间较为灵活，晚上21:00开盘，大部分品种夜盘持续到23:00，有色金属能持续到凌晨1:00，贵金属更是到凌晨2:30。而白盘早上9:00开始，到11:30结束，中途10:15到10:30休息15分钟，下午13:30开盘持续到15:00收盘。相比之下，股票市场的交易时间相对较短，早上9:30开盘正式交易，到11：30，下午13:00开盘持续到15:00闭市。

持有期限的区别

在期货市场中，每一张期货合约都有对应的到期日，无法长期持有。通常临近到期日需要切换到下一主力合约上进行交易。股票市场交易的股票通常没有时间限制，投资者可以把短线做成中线，中线做成长线，只要愿意，持有个三五年也没人管。

交易制度的差异

期货市场实行T+0的交易制度，当天买入当天可以卖出。而股票市场实行T+1的交易制度，当天买入第二天才可以卖出。T+0的制度无疑为期货交易者提供了更多的操作灵活性。

杠杆与保证金

期货交易的一大特点就是保证金交易。想参与10万标的资产的合约，并不需要实际占用10万元的资金，只需要根据保证金比例（通常10%—18%不等）占用1—1.8万即可。这意味着期货市场天然提供了免费的杠杆给交易者。但股票市场则不同，10万的标的资产实际也需要用10万的资金去参与博弈，没有免费的杠杆可用。

期货与股票的盈利方式

期货市场的盈利来源相对单一，主要是期货合约的价差。而股票市场的盈利有两个方面，一是价差，二是分红派息。

期货与股票的市场特点

品种数量与分析难度

股票品种众多，几千家上市公司，分析起来难度较大。而期货市场的品种相对较少，分析起来可能相对集中和容易。

参与者数量与普及度

走在大街上随机采访10个人，有8个都知道股票或者参与过股票，但可能只有不到两个人听过期货。这反映了期货市场的普及度远低于股票市场。

期货市场的特殊现象

就像上周美原油WTI2005合约跌倒了-37.6美元/桶，着实刷新了人们的认识。这背后的原因是期货合约的特殊性，当期货合约规定的时间快到时，人们为了不违约或者进入交割环节，需要及时平仓。多头方要卖出手中的合约，由于大家都不愿意进入交割，所以卖的人很多，价格就一路走低。

期货与股票的成材率

期货市场虽然在交易机制方面更加灵活、开放，极大程度的满足了交易者的交易需求，但也正是这些“优点”使得期货成材率比股票更低。

期货和股票各有特点，投资者需要根据自身的风险承受能力、资金状况和投资目标来选择适合自己的投资品种。

相关问答

期货和股票的交易时间具体有什么不同？

期货市场交易时间较为灵活，晚上00开盘，大部分品种夜盘持续到00，有色金属持续到凌晨00，贵金属持续到凌晨00持续到00收盘。股票市场早上00开盘持续到00闭市。

期货为什么不能长期持有？

因为期货合约都有对应的到期日，临近到期日需要切换到下一主力合约上进行交易。

期货的杠杆和保证金是怎么回事？

期货是保证金交易，想参与8万资金，这就提供了杠杆。

股票盈利方式有哪些？

股票盈利一是价差，二是分红派息。

为什么期货市场普及度不如股票市场？

因为期货交易机制复杂，风险较高，且大众对其了解较少。

期货合约到期为什么价格会大幅下跌？

因为合约快到期时大家都急于平仓避免交割，卖的人多，价格就下跌。