清源转债申购，你需要知道哪些信息？-股票资讯-财云量化

摘要：

4月8日清源股份公开发行5亿元清源转债，文中给出转股价值、纯债价值等数据，发行条款含利息、赎回价等，公司基本面、经营业绩、估值等情况，预计为中肉签且申购概率低。

清源转债基本情况

转债的基本数据

2025年4月8日，清源股份公开发行5亿元的清源转债，债券代码为“113694”。按照最新正股价12.8元以及转股价12.93元计算，转股价值达到98.99元，纯债价值为82.54元，保本价是118.9元，债券年收益2.97%，其评级为A+级。这些数据是投资者了解转债价值的重要依据。

与其他转债对比

在转债市场中，清源转债有其自身的特点。它没有细分行业转债对标，但从所属的光伏行业来看，有转债对标如福莱转债、福22转债、鹿山转债、芯能转债等。这有助于投资者通过对比来评估清源转债的投资潜力。

清源转债申购，你需要知道哪些信息？

发行条款分析

利息和赎回价条款

清源转债的利息和赎回价条款规定，第一年为0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，赎回价为114元。这样的利息和赎回价设置在转债市场中处于尚可的水平，投资者可以根据这些条款来预估收益情况。

强赎条件条款

强赎条件是转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。这个条件属于一般水平的设置，投资者需要关注正股价格走势，因为一旦满足强赎条件，可能会对转债价值产生影响。

转股价下修条件条款

转股价下修条件为存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%，并且下修转股价无净资产限制。这一条款也是一般水平，下修转股价可能会影响转债的转股价值，投资者要密切关注正股价格与转股价的关系。

回售条件条款

回售条件是到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%，回售价为面值加当期利息。这个条款同样是一般水平，它为投资者提供了一定的保障，当正股价格表现不佳时，投资者可以通过回售来减少损失。

公司情况剖析

公司的基本业务

清源股份是一家上市公司，其业务涵盖集中式光伏支架和分布式支架的设计、生产与销售。这表明公司在光伏支架领域有一定的市场地位，其经营状况与光伏行业的发展息息相关。

公司的经营业绩与估值

公司近期业绩出现下滑的情况。从估值方面来看，当前清源股份股价为12.8元，毛利率是22.87%，静态估值市盈率PE达到28.75倍，市净率PB为2.68倍，成长性估值PEG为2.94，并且近期没有机构关注。这些数据显示公司目前的经营和估值状况不太乐观，投资者需要谨慎对待。

从整体来看，虽然公司近期业绩下滑、静态估值偏高且成长性估值较高，转债转股价值略低于面值、评级较低，但利息尚可，综合5星评级为4星。并且根据假定原股东优先认购比例以及网上申购情况，预测满额申购中一签概率为0.6%-1.7%，约90户中一签，按每股配售1.827元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为14.27%。投资者在考虑申购清源转债时，需要综合多方面因素进行权衡。同时要注意，本文提及的相关证券不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若根据文中证券买卖，风险需自行承担。