15亿斯达转债，你了解多少？

发行条款详情

利息与赎回价

斯达转债的利息设置为第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%，赎回价为108元。这样的利息安排在可转债中处于尚可水平，对投资者收益有一定保障。

强赎条件

转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。这是常见的强赎条件设定，对于投资者来说，需要关注正股股价走势，以判断转债是否会触发强赎。

转股价下修条件

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%时可下修转股价，且下修无净资产限制。此条件利于转债价值提升，投资者要留意股价波动对转股价值的影响。

回售条件

到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%，回售价为面值加当期利息。这为投资者在特定情况下提供了一定的保障。

公司基本面剖析

业务范围

公司专业从事IGBT芯片、快恢复二极管芯片、SiCMOSFET芯片的量产，以及IGBT和SiCMOSFET模块的大规模生产和销售。其业务在功率半导体领域具有重要地位，技术实力和市场份额影响着转债价值。

行业对标

转债行业对标宏微转债。通过与同行业转债对比，可以更好地了解斯达转债在市场中的表现和潜在价值，投资者能据此做出更合理的投资决策。

经营业绩与估值

经营业绩

公司近期业绩小幅下滑，这会影响市场对其未来发展的预期，进而对转债价格产生一定压力。投资者需关注业绩下滑原因及未来改善趋势。

估值情况

当前斯达半导股价100.16元，毛利率27.91%，静态估值市盈率PE为51.35倍，市净率PB为3.46倍，成长性估值PEG为2.49，近期3家机构关注。综合参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在146元附近，每中一签盈利约460元。投资者可据此评估投资价值。

申购概率

假定原股东优先认购70%-90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为1.5%-4.5%，约33户中一签。按每股配售6.263元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为6.25%，一手党买100股，10016元市值大概率配1手。投资者申购时可参考此概率。

公司近期业绩下滑，静态估值高，成长性估值也较高。转债转股价值低于面值，但评级较高，利息尚可。投资者要综合多方面因素谨慎做出投资决策。

相关问答

斯达转债的利息是如何设置的？

第一年0.00%、第五年00%，赎回价108元，利息设置在可转债中处于尚可水平。

斯达转债的强赎条件是什么？

转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%，投资者需关注正股股价走势。

斯达转债的转股价下修条件有哪些？

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%时可下修，且下修无净资产限制。

申购斯达转债满额申购中一签概率是多少？

假定原股东优先认购5%，约33户中一签。

斯达半导近期业绩情况如何？

公司近期业绩小幅下滑，这会影响市场对其未来发展的预期，进而对转债价格产生一定压力。

斯达转债的行业对标是什么？

斯达转债行业对标宏微转债，通过对比可更好了解其在市场中的表现和潜在价值。