前5个月超七成私募证券产品“赚钱”，你知道是哪些策略发挥了关键作用吗？-量化交易-财云量化

摘要：

前5个月私募证券产品整体收益不错，超七成产品实现正收益。股票策略领先，多资产等策略有稳健回报，债市、大宗商品市场助力相关产品获利，私募机构用多种方式保障组合运行质量。

私募证券产品整体收益向好

超七成产品实现正收益

私募排排网数据显示，前5个月，全市场12795只有业绩记录的私募证券产品中，9299只实现正收益，占比72.68%，整体收益表现不俗。这显示出私募行业在这期间具备较强的盈利能力，众多产品为投资者带来了回报。

各策略收益情况概述

今年以来，股票策略凭借深度布局权益市场领跑。前5个月，8198只有业绩记录的股票策略私募产品平均收益率为9.51%，显著跑赢沪深300指数。多资产策略和组合基金策略依托多元配置收获稳健回报，债券策略发挥防御属性，期货及衍生品策略受益于大宗商品市场波动。

前5个月超七成私募证券产品“赚钱”，你知道是哪些策略发挥了关键作用吗？

股票策略优势尽显但分化明显

领跑私募五大主流策略

股票策略在私募五大主流策略中脱颖而出。前5个月，其平均收益率较高，显示出对权益市场布局的有效性，吸引了众多投资者关注，成为市场焦点。

内部收益差距较大

受市场结构性分化影响，股票策略私募产品内部收益差距大。仅有5809只产品实现正收益，占比70.86%。不过，排名前5%的产品平均收益率达49.19%，位居首位，高收益产品高度集中在此赛道。

其他策略表现各异

多资产与组合基金策略

依托多元资产配置与宏观研判能力，多资产策略和组合基金策略私募产品收获稳健回报。前5个月，1707只有业绩记录的多资产策略私募产品平均收益率为5.59%，379只有业绩记录的组合基金策略私募产品平均收益率为5.43%。它们通过多元化资产分散布局，有效平抑净值波动，业绩走势平稳，但高收益产品数量相对有限，前5个月，排名前5%的这两类产品平均收益率分别为28.23%和25.26%。

债券与期货及衍生品策略

前5个月，债市走势偏强，债券策略充分发挥防御属性，配置价值凸显。1083只有业绩记录的债券策略私募产品平均收益率为1.91%且869只产品实现正收益，占比80.24%。受全球宏观环境与产业变化影响，大宗商品市场波动加剧，为期货及衍生品策略私募产品创造良好运行环境。1428只有业绩记录的该策略产品平均收益率为4.98%，1018只产品斩获正收益，占比71.29%，排名前5%的产品平均收益率达31.03%。

私募机构通过多资产配置、灵活运用对冲工具以及动态调仓等方式优化组合管理，有效降低了产品回撤幅度，保障了组合整体运行质量。在策略配置层面，权益类策略方面，量化股多策略建议维持中性配置，主观股多策略具备配置价值但短期需警惕回撤风险，市场中性策略保持中性配置不变。商品及CTA策略方面，建议继续持有并择优加仓。