香港互认基金被疯抢，业绩却不佳，你还会跟风吗？

香港互认基金的销售热潮

新基金发行市场概况

2025年开年，A股表现不太理想，但新基金发行市场却很热闹。大约有100只新基金在竞争，涵盖红利、科技、宽基、债基等多种类型。在这么多基金类型中，香港互认基金脱颖而出，成为备受瞩目的焦点。尽管市场上基金种类繁多，但香港互认基金的受追捧程度远超其他类型。

香港互认基金的抢购盛况

香港互认基金被疯抢的程度就像春运抢火车票一样。像1月2日开卖的易方达（香港）精选债券基金，短短一天就暂停内地申购业务。1月9日，博时精选新兴市场债券基金也暂停内地投资者申购。还有多只基金都出现一日售罄的情况，理财经理也在大力推荐，可见其火爆程度。

香港互认基金的基本情况与优势

互认基金的概念

互认基金是指符合一定条件的内地及香港基金，在两地监管机构许可后可在对方市场销售。内地可在香港销售的叫内地互认基金，香港可在内地销售的就是香港互认基金。它和QDII基金看起来相似，但有着本质的区别。

与QDII基金相比的优势

第一，互认基金不受QDII额度限制，仅受两地销售比例限制且总额度上限3000亿元，还能提供对冲份额对冲汇率风险。第二，多数互认基金有定期派息和累计份额选择，但派息要缴红利税。第三，有更严格的监管要求，信息披露更完善。

新规对互认基金的影响

自2025年1月1日起实施的《香港互认基金管理规定》将香港互认基金在内地销售规模占总资产比例上限从50%调整为80%，这使得销售额度大幅增加。很多互认基金打开申购，但因资金踊跃，很快又暂停申购。

香港互认基金的业绩与问题

债券型互认基金业绩

从规模前20名债券型互认基金历史业绩看，情况不容乐观。一半产品成立以来总回报为负，总回报超10%的仅5只，年化收益超2%的也只有5只。最大回撤方面，20只中有17只超过10%，10只超过20%。

股票型和混合型互认基金业绩

规模前20名的股票型和混合型互认基金中，17只成立以来有正收益，10只总收益超20%。但剔除次新产品后，年化收益超5%的极少，只有4只。最大回撤方面，15只超过20%，3只超过40%。

互认基金存在的其他问题

除业绩不佳外，互认基金费率普遍偏高，债券类管理费0.8-1%，股票类1.2%-1.5%，比A股基金高。而且资金交易结算到账时间长，部分份额有汇率风险。

相关问答

香港互认基金为什么会突然火爆？

因为《香港互认基金管理规定》实施，销售规模比例上限调整，同时国内利率走低，QDII限购，它成为投资海外产品的好选择。

香港互认基金与QDII基金有哪些明显区别？

互认基金不受QDII额度限制，有销售比例限制且份额丰富有对冲份额，派息有红利税，监管更严格且信息披露更完善。

债券型互认基金业绩差主要体现在哪些方面？

一半产品成立以来总回报为负，年化收益超2%的少，最大回撤超10%的产品多。

股票型和混合型互认基金业绩有什么特点？

成立以来多数有正收益，但剔除次新后年化收益超5%的少，最大回撤超20%的多。

互认基金费率高体现在哪里？

债券类管理费0.5%，比A股基金高很多。

互认基金有汇率风险是怎么回事？

部分份额在交易过程中会受到汇率波动影响，可能导致收益的波动或者损失。