行业“反内卷”进行时，机构看好哪些投资机会？-股票资讯-财云量化

摘要：

当前，新一轮行业“反内卷”、去产能行动开启，光伏、水泥、钢铁行业迅速减产。信达证券、平安证券、兴业证券等机构看好钢铁、有色、建材行业未来投资机会。

今年以来，政策层面围绕“反内卷”密集发声。从3月政府工作报告强调整治“内卷式”竞争，到6月修订出台《中华人民共和国反不正当竞争法》，再到7月中央财经委会议提出“反内卷”，治理无序竞争，推动落后产能退出。当前，新一轮行业“反内卷”、去产能行动已开启，光伏、水泥、钢铁行业已迅速开展减产工作。

对于传统的基建行业如钢铁、有色、建材，不少机构看好这三大行业未来的投资机会。以钢铁行业为例，信达证券研报显示，在经济高质量发展和新质生产力趋势下，受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值高端钢材将显著受益。

行业“反内卷”进行时，机构看好哪些投资机会？

有色金属方面，平安证券认为，政策落地后有望推动相关金属供给侧产能结构实现进一步优化，清退老旧产能，提升资源端、冶炼端与需求端的联动效率，修复产业链部分环节的供需结构性失衡，促进各环节实现更好的平衡。

建材方面，兴业证券指出，随着新一轮地产利好政策持续加码，对建材业绩至关重要的贝塔因素已经转向。从长期维度来看，消费建材龙头企业依托渠道结构优化+零售品类拓展，实现经营质量和市场份额的持续提升，或将在未来存量为主的市场中铸就“长牛”基础。

据证券时报·数据宝统计，从目前已披露的半年度业绩预告情况来看，钢铁、有色、建材三大行业股票当中，按照预告净利润下限计算（无下限则取公告数值），2025年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的有68只。其中有22只股票净利润预计扭亏为盈，包括天齐锂业、安阳钢铁、山东钢铁、中南股份、广晟有色等。

部分股票在上一年盈利的基础上，今年上半年净利润再次大幅预增；其中三和管桩、万年青、北方稀土、尖峰集团、国城矿业等净利润同比预增幅度靠前。三和管桩净利润增速排在第一，公司预计2025年上半年净利润为0.6亿元至0.75亿元，同比增长30.91倍至38.89倍。

据数据宝统计，截至7月23日收盘，7月以来上述68只业绩预增的基建股平均上涨15.82%。其中柳钢股份、盛和资源、华新水泥、三和管桩、中材科技、北方稀土累计涨幅均超40%；柳钢股份累计涨121.31%，高居第一。

从估值水平来看，截至7月23日收盘，23只个股滚动市盈率均低于30倍。尖峰集团滚动市盈率为7.56倍，排在最低位置。洛阳钼业、云铝股份、华友钴业、株冶集团、华新水泥、紫金矿业等滚动市盈率介于10倍至15倍之间。

截至7月22日，上述23只个股中，7月以来融资净买入超1亿元的有6只个股，分别是紫金矿业、华友钴业、藏格矿业、赤峰黄金、洛阳钼业、株冶集团。这些个股在7月以来获得了资金的青睐，融资净买入金额较大，显示出市场对它们的关注度较高。

行业“反内卷”行动为相关行业带来了新的发展机遇，机构看好的投资机会也逐渐显现。部分企业的业绩预增以及股票的涨幅和估值情况，都为投资者提供了参考。融资净买入情况也反映了市场资金的流向。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标，综合考虑这些因素，做出合理的投资决策。

行业“反内卷”进行时，机构看好哪些投资机会？