15亿应流转债来袭，申购要点你知道多少？-股票资讯-财云量化

摘要：

2025年9月19日应流股份将公开发行15亿元可转换公司债券。其条款、公司基本面、业绩、估值等情况公布，对申购概率等进行探讨，综合评价给出4星评级。

应流转债 发行条款详解

利息与赎回价情况

应流转债的利息设置逐年递增，第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%，赎回价为109元。这样的设置在可转债中属于尚可水平，一定程度上保障了投资者的收益。

强赎、下修及回售条件

强赎条件要求转股期内正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价的130%，这是比较常见的标准。转股价下修条件为存续期间正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于转股价的85%，且下修无净资产限制。回售条件是到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日收盘价低于当期转股价的70%，回售价为面值加当期利息。

15亿应流转债来袭，申购要点你知道多少？

公司基本面剖析

行业领先地位

应流股份在专用设备零部件生产领域处于领先位置。其主要产品包括高温合金产品及精密铸钢件产品、核电及其他中大型铸钢件产品、新型材料与装备等，广泛应用于航空航天、燃气轮机、核能核电等高端装备领域，具有较高的行业地位。

转债行业对标

该转债的行业对标为大元转债、泰福转债。通过与同行业转债对比，可以更好地了解应流转债在市场中的表现和潜在价值，为投资者提供一定的参考依据。

经营业绩与估值分析

业绩稳定增长

公司近期业绩呈现稳定增长态势，这是公司实力的一种体现。良好的业绩表现有助于提升公司的市场形象和转债的吸引力。

估值情况

当前应流股份股价为31.01元，毛利率36.33%，流动比率1.06，资产负债率58.47%。静态估值市盈率PE为65.25倍，市净率PB为4.38倍，成长性估值PEG为1.79，近期有17家机构关注。参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在127元附近，每中一签盈利约可达到270元。

申购概率预测

假定原股东优先认购70%-90%，网上申购9万亿，预测满额申购中一签概率为1.7%-5%，大约30户中一签。按每股配售2.209元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为7.12%，即买300股，9303元市值大概率配1手。

公司业绩稳定增长但静态估值高、成长性估值偏高。转债转股价值略低于面值，评级较高，利息尚可，综合给予4星评级。投资者在申购时需综合考虑各方面因素，谨慎做出决策。