银行优先股年内赎回超千亿，背后原因你知道吗？

银行优先股年内赎回情况

赎回银行数量及规模增加

12月以来，已有北京银行、上海银行、杭州银行、南京银行和长沙银行等5家银行先后宣布对旗下优先股进行赎回，合计规模达458亿元。若加上此前的工商银行、中国银行、兴业银行和宁波银行，2025年以来赎回优先股的银行数量已增加至9家。今年以来，已有2家国有大行、1家股份行和6家城商行对优先股进行赎回，包括境内优先股7期共1118亿元、2期境外美元优先股57.2亿美元，远超此前数年的赎回期数和金额规模。

部分银行赎回案例

12月19日，长沙银行公告显示，该行于2019年12月非公开发行的60亿元优先股“长银优1”，将于2025年12月25日派发优先股息后全部赎回，并终止挂牌。12月19日，南京银行优先股“南银优1”迎来了最后一个交易日，12月23日南京银行将对这笔49亿元优先股进行全部赎回及摘牌。近日做出相同赎回动作的上市银行，还包括杭州银行、上海银行、北京银行，赎回规模分别为100亿元、200亿元、49亿元。

银行赎回优先股的原因

优化资本结构

近年来商业银行为优化资本结构，赎回优先股的意愿不断强化。优先股作为银行资本工具，自2020年以后银行对其新发已几乎停滞。伴随着存量银行优先股的加速赎回并退市，存量规模愈发减少。银行通过赎回优先股，可以调整资本结构，使其更加符合监管要求和自身发展战略。

节省付息成本

低利率环境下，上市银行赎回存量“高息”优先股以节省付息成本的动力愈发增强。银行支付优先股的股息是一项固定成本，在利率下降时，赎回优先股可以降低银行的资金成本，提高盈利能力。

银行优先股赎回带来的影响

稀缺性凸显

在资管机构看来，银行优先股的配置稀缺性也进一步凸显。由于银行优先股的存量规模不断减少，而市场对其需求仍然存在，导致其稀缺性增加。这可能会影响资管机构的投资决策，使其更加谨慎地对待银行优先股的配置。

对权益类理财的影响

银行优先股的赎回可能会对权益类理财产生一定的影响。优先股可以说是一个在持续收缩的存量市场，并且其中银行优先股占据了超过90%的比例。随着银行优先股的赎回，市场上的权益类理财产品可能会减少，投资者的选择也会相应减少。

相关问答

2025年有哪些银行赎回了优先股？

2025年赎回优先股的银行有工商银行、中国银行、兴业银行、宁波银行、北京银行、上海银行、杭州银行、南京银行、长沙银行。

银行赎回优先股的主要原因是什么？

主要原因包括优化资本结构，使资本更符合监管与自身战略；以及在低利率环境下，节省付息成本，提高盈利能力。

银行优先股赎回对市场有何影响？

银行优先股赎回使存量规模减少，稀缺性凸显，影响资管机构投资决策。同时，权益类理财市场可能受影响，产品或减少。

2025年银行赎回优先股的规模有多大？

2亿美元，多家银行合计赎回规模超千亿。

银行优先股存量市场情况如何？

银行优先股占据优先股存量市场超90%比例。截至12月18日，共发行上市优先股55只，其中银行优先股35只，且2020年后银行优先股基本无增量。

银行优先股新发情况如何？

自2020年以后银行对优先股新发已几乎停滞，最近一次银行优先股发行是2020年的长沙银行，在此之后再无增量。