银行存款利率进入“1”时代，投资银行股是更好选择吗？

银行存款利率现状

存款利率持续下降

近年来，LPR持续走低带动银行存款利率不断下滑。自2022年9月起，国有大行的存款挂牌利率经过六轮下调，截至目前，国有大行的一年期、三年期和五年期存款利率分别为1.1%、1.50%和1.55%，均跌破2%，达到历史较低水平。这意味着把钱单纯存银行，所获利息收益大幅减少。

净息差水平的变化

与存款利率类似，商业银行净息差水平也在下降。截至今年三季度，我国商业银行的净息差降至1.53%，较二季度下滑0.01%。只要LPR保持下行趋势，存款利率就可能继续下行，其是否见底仍不确定，这使得依靠银行存款实现资产保值增值面临挑战。

银行股的投资分析

四大行股息率情况

截至12月5日，工行、建行、农行和中行的A股股息率分别为4.89%、4.86%、4.70%以及4.65%，H股股息率分别为7.01%、7.07%、6.06%以及6.88%。可见其股息率较银行存款利率有较大幅度提升，但A股股息率低于5%，H股股息率高于6%，两者存在差距。

银行股投资的综合考量

虽然四大行股息率相比之前有明显提升，且今年股价平均涨幅超20%，但国有大行A股股息率低于一些股份行，这反映出其估值可能不再便宜。投资银行股不能仅看股息率和估值，不同类型银行股息率有差异，要综合分析寻找合适投资时机。

投资者的资金配置策略

单一存款的局限性

在国有大行存款利率低于2%的情况下，仅将钱存银行无法满足资产保值增值需求，如大额存单也未能有效实现资产保值。而储蓄国债或超长期特别国债收益率能达到2%以上，是比银行存款更好的选择之一。

多方面配置的好处

投资者应进行多方面资金配置。例如将资金分成三份，一份存大额存单，一份投储蓄国债，另一份投国有大行A股股票。这样可以分散资产，在追求更高投资收益率的降低单一投资的风险，适应目前的金融市场形势。

相关问答

银行存款利率为何持续下降？

因为LPR持续走低，带动银行存款利率不断下降。自2022年9月起，已经经历了六轮存款挂牌利率下调，目前已处于较低水平。

国有大行的股息率有何特点？

国有大行的A股股息率均低于5%，H股股息率均高于6%，两者股息率差距接近2%，并且较前两年有明显提升。

银行股投资只看股息率就可以吗？

不可以。虽然股息率是重要参考，但国有大行的A股股息率低于部分股份行，说明其估值可能不低，投资银行股要综合分析多种因素。

储蓄国债在资产保值增值方面有何优势？

储蓄国债的投资收益率能达到2%以上，比银行定期存款和大额存单的保值效果好，可以为投资者带来更多收益。

商业银行净息差下降有什么影响？

净息差下降可能使存款利率继续存在下行空间，这对依赖银行存款实现资产保值增值的投资者来说是不利的。

多方面配置资金有什么好处？

多方面配置资金可以分散风险，通过将资金分别投入大额存单、储蓄国债和银行股票等不同领域，能够在追求更高收益的同时降低单一投资的风险。