美国万亿美元资管巨头为何加仓中国股票？

资本集团旗下基金加仓情况

EUPAC基金持仓明细

EUPAC基金规模庞大，约合9650亿元人民币。截至2025年6月底，其第一大重仓股是台积电，持仓市值可观。腾讯控股为第四大重仓股，二季度增持幅度超60%，同期还增持了美的集团、比亚迪股份等，不过也减持了比亚迪（A股）和贵州茅台。

NewWorldFund增持动作

NewWorldFund规模约5025.13亿元人民币，聚焦发展中国家相关资产。二季度增持腾讯控股34.37%、美的集团54.38%、网易5.03%，其前五大重仓股中腾讯控股也占有重要地位，显示出对中国股票的积极态度。

国际收益和成长基金操作差异

该基金规模约1238.43亿元人民币，主要投资美国之外较成熟公司。二季度增持网易和中国财险，却减持腾讯控股。其第一大重仓股同样是台积电，在持仓操作上与前两只基金有所不同。

资本集团对中国股票的调仓动态

7月以来的“举牌”与增减持

7月以来，资本集团“举牌”中国人保和友邦保险，同时增持海螺水泥，减持创科实业和看准科技。这一系列动作反映出其在中国股票投资上的动态调整，持续优化投资组合。

调仓背后的策略考量

资本集团的调仓行为可能基于对不同股票未来发展前景的判断。比如增持海螺水泥或许是看好其行业地位和发展潜力，减持其他股票则可能是基于短期风险或收益因素的综合考量，以实现投资收益的最大化。

资本集团多元化投资的原因

全球投资布局的考量

资本集团作为全球知名长线投资机构，首席执行官MikeGitlin表示因其他地区存在机会，且投资者担心地缘政治和供应链中断风险，所以考虑多元化投资，将部分资金移到美国之外。

美国之外股票估值优势

美国之外地区股票估值更具吸引力，像MSCI欧洲指数中企业大部分收入来自欧洲以外。资本集团看重这种多元化收入来源，认为重要的是商业模式和客户结构，而非公司总部位置，从而积极布局中国等地区股票。

资本集团旗下多只基金在二季度加仓中国股票，近期又有调仓动作，其多元化投资策略源于对全球市场的综合判断，美国之外地区股票估值优势等因素促使其持续在中国股票市场进行布局和调整。

相关问答

资本集团旗下EUPAC基金二季度增持了哪些中国股票？

增持腾讯控股幅度达22%，还增持了阿里巴巴和拼多多。

NewWorldFund规模有多大？主要聚焦哪些资产？

规模约13亿元人民币，聚焦发展中国家股票；公司注册于发达国家但主要收入来自发展中国家；发展中国家债券。

国际收益和成长基金二季度对腾讯控股的操作是怎样的？

二季度减持腾讯控股的幅度为00%，增持中国财险幅度为12%。

资本集团7月以来对中国股票有哪些调仓动作？

“举牌”了中国人保和友邦保险，增持了海螺水泥，减持了创科实业和看准科技。

资本集团为何要进行多元化投资？

因其他地区存在机会，且投资者担心地缘政治和供应链中断风险，同时美国之外地区股票估值更具吸引力，能提供多元化收入来源。

资本集团如何看待美国之外地区股票的投资价值？

认为美国之外地区股票估值更具吸引力，重要的是商业模式和客户结构，像MSCI欧洲指数中企业大部分收入来自欧洲以外。