逼空式拉升到底在逼谁
很多人一听“逼空”就觉得是期货市场的专利，其实股票市场同样存在。主力资金在收集完筹码后，不想给散户低位买入的机会，用连续大阳线甚至跳空缺口的方式快速拉高股价，让做空者（融券者）来不及平仓，也让观望者不敢追高。这种手法就叫逼空式拉升。它的核心目的只有一个：在最短时间内把股价推离主力成本区，迫使空头认输离场，同时吸引跟风盘抬轿。
散户最关心的是：这种拉升有没有迹可循？答案是有的。主力再急，也会在盘面上留下脚印。
股票市场里的逼空式拉升长什么样
逼空式拉升的买入形态，重点看三个要素：K线形态、成交量、均线排列。
启动阳线的特征
第一根关键阳线往往出现在股价长期横盘或小幅回调之后。这根阳线实体要大，涨幅至少5%以上，收盘价接近全天最高价。分时图上表现为稳步推高，而不是尾盘偷袭。更强势的版本是直接跳空高开，留下一个向上缺口不回补。这个缺口就是主力急不可耐的证据——连让散户逢低挂单成交的时间都不给。
成交量的骤增
逼空式拉升启动当天，成交量会比前几个交易日均量放大一倍以上。这个量不是对倒能做出来的，因为对倒只能放大挂单量，无法持续推高价格。真实的逼空量能是主动买盘不断吃掉卖盘的结果。后续几天量能可以维持高位，也可以适度缩量，但绝不能快速萎缩到启动前的水平。量能快速萎缩说明主力没有持续进攻的意愿，可能是假突破。
均线系统的配合
启动前5日、10日、20日均线往往粘合在一起，股价在均线附近震荡。启动阳线一出，短期均线迅速向上发散，形成多头排列。股价始终不破5日均线，最多回踩10日均线。这种均线形态说明短期持仓成本快速抬升，主力不会让股价跌回自己的成本区。
期货市场的逼空式拉升有什么不同
期货是保证金交易，逼空行情的杀伤力更大。股票逼空最多让融券者亏损，期货逼空则是空头账户直接爆仓。期货逼空式拉升的买入形态要看持仓量和基差的变化。
价格快速上涨的持仓量不减反增，说明多头主力在主动开仓进攻，空头被动防守。如果价格上涨而持仓量下降，那是空头认输平仓带来的被动上涨，持续性存疑。基差方面，现货价格坚挺甚至升水扩大，期货价格被拉着往上走，这种逼空行情根基更牢。库存数据处于低位或者持续去库，空头没有交割货源，只能砍仓离场。
期货逼空式拉升的买点不在第一根阳线，因为期货杠杆高，追高风险大。稳妥的做法是等待价格回踩短期均线或者日内分时均价线，且回踩时持仓量没有大幅减少，再轻仓介入。
散户怎么买才不被甩下车
逼空式拉升最大的陷阱是追高被套。主力要逼空，就必须让股价涨得让人心慌，散户一追就容易买在短线高点。正确的买入思路是等回踩，而不是追阳线。
第一买点是启动阳线出现后的首次缩量回踩。股价回踩5日均线或10日均线，成交量明显萎缩，分时图在均线附近获得支撑，这是相对安全的介入点。第二买点是跳空缺口不回补的情况下的盘中回踩缺口上沿。缺口不补说明多头强势，回踩缺口上沿是短线资金惯用的低吸位置。
仓位管理比买点更重要。逼空式拉升的股票波动剧烈，单只个股仓位不宜超过总资金的20%。期货逼空行情波动更大，杠杆倍数要主动降下来，用轻仓去博弈确定性高的回踩机会。
识别假逼空的几个关键信号
假逼空往往出现在股价已经大幅上涨后的加速赶顶阶段。识别方法是看拉升前的蓄势时间。真逼空启动前往往有较长时间的横盘或者温和放量的小阳线吸筹，假逼空则是前期已经涨了一大波，突然拉一根大阳线吸引跟风盘，随后很快放量滞涨。另一个信号是回踩力度。真逼空回踩不破10日均线，假逼空回踩直接跌破20日均线甚至跌回启动位。
期货市场还要看近月合约和远月合约的价差结构。真逼空行情近月合约涨幅明显大于远月，价差走强。假逼空则是远近月同步上涨，价差没有明显变化，说明只是宏观情绪带动，不是现货紧张驱动的逼空。
逼空式拉升的买入形态，股票看启动阳线、量能骤增、均线发散、回踩缩量；期货看持仓量增加、基差走强、库存低位、回踩不破短期均线。把这些信号组合起来用，比单纯看一根阳线靠谱得多。
