股票到底是什么东西
很多人把股票当成一串代码，每天红红绿绿跳来跳去，买了就盼着涨，跌了就骂街。这种玩法跟去澳门赌大小没有本质区别。股票的本质是公司所有权的一部分。你买入一家公司的股票，就成了这家公司的股东，哪怕只买了一手。公司赚钱了，你的股票价值理论上会增加；公司亏损了，你的股票价值也会缩水。股价短期是投票机，长期是称重机，称的就是公司到底赚不赚钱。
期货跟股票不一样。期货是一张合约，约定在未来某个时间按某个价格买卖某种东西，可能是原油、大豆、黄金，也可能是股指。你交易的不是东西本身，而是这张合约的价格波动。期货自带杠杆，用百分之十左右的保证金就能撬动百分之百的合约价值。杠杆放大了收益，也放大了亏损。股票跌了你可以装死等解套，期货跌到保证金不足会被强行平仓，本金可能全部亏光。新手碰期货之前，先把股票玩明白。
价格为什么涨跌
股价涨跌的直接原因是买卖力量的对比。想买的人比想卖的人多，价格就涨；想卖的人比想买的人多，价格就跌。背后驱动买卖力量的因素分两个层面：基本面和技术面。
基本面看的是公司值多少钱。收入、利润、现金流、负债率、行业前景、管理层靠不靠谱，这些决定了公司的内在价值。市盈率告诉你市场愿意为一块钱利润付多少钱。一家公司利润稳定增长，市盈率合理，长期看股价大概率向上。基本面分析需要读财报，至少看懂三张表：资产负债表告诉你公司有多少家底、欠了多少钱；利润表告诉你赚不赚钱；现金流量表告诉你赚的是不是真钱。很多公司利润表好看，现金流一塌糊涂，这种公司要小心。
技术面看的是价格和成交量自身的变化规律。均线、MACD、KDJ这些指标本质上是把历史价格做数学运算后的可视化结果。它们不能预测未来，只能帮你识别趋势和买卖点。技术分析的核心假设是价格包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演。这三条假设都有争议，但足够作为交易参考。新手最容易犯的错是把技术指标当算命工具，金叉买死叉卖，结果反复被打脸。指标是地图，不是导航。
交易规则必须刻在脑子里
A股实行T+1，今天买的股票明天才能卖。港股和美股是T+0，当天可以反复买卖。T+1限制了日内纠错能力，买错了只能眼睁睁看着跌到收盘。
涨跌停板制度是A股特色，主板涨跌幅限制10%，创业板和科创板20%，ST股5%。涨停板买不进去，跌停板卖不出来。期货的涨跌停幅度因品种而异，一般4%到10%，遇到极端行情连续涨跌停会导致保证金不足被强平。
交易成本别忽略。佣金万分之二到万分之三，印花税卖出千分之一，过户费十万分之一。短线频繁交易，一年光手续费就能吃掉本金的百分之几。期货手续费按手收取，不同品种差别很大，日内平仓有的免收有的加收。
保证金制度是期货的核心。交易所规定最低保证金比例，期货公司通常再加几个点。账户权益低于维持保证金会被追保，不补钱就强平。满仓操作在期货里等于自杀。
仓位管理和止损
炒股亏大钱的人几乎都犯同一个错误：赚钱的小仓位，亏钱的重仓死扛。仓位管理的核心是让亏损可控，让盈利奔跑。单笔交易亏损不超过总资金的百分之二，这是很多职业交易员的铁律。
止损是保命手段。买入之前就想好什么价位认赔出局，到了就执行，不要找理由拖延。止损位设置可以参考近期低点、重要均线或固定百分比。不止损的后果在期货里会立刻兑现——爆仓。股票虽然不会爆仓，但一只股票跌去百分之五十，需要涨百分之百才能回本，这个数学账一定要算清楚。
情绪是最大的敌人
贪婪和恐惧在交易中会被放大。看到别人晒收益就追高，跌了几天就恐慌割肉，刚卖就涨，刚买就跌，这些都是情绪驱动的结果。交易计划要在开盘前写好，盘中只负责执行。写交易日记，记录每笔买卖的理由和情绪状态，坚持三个月就能发现自己反复犯的错。
市场永远不缺机会，缺的是本金。把基础知识打牢，用小资金试错，活下来才有资格谈赚钱。
