股票投资的营运策略到底在管什么
很多人一听营运策略，脑子里蹦出的是公司怎么进货、怎么卖货。放到股票投资里，营运策略管的是你口袋里的钱怎么进、怎么出、怎么留在桌上。说白了就是三个问题：买什么、买多少、什么时候卖。这三个问题没想清楚，行情再好你也赚不到钱，行情一差你亏得比谁都快。
营运策略不是预测明天涨跌，那是算命。策略是提前定好规矩，不管市场抽什么风，你都知道自己该干什么。规矩越简单，执行起来越不容易变形。复杂的策略往往死在人心上，而不是死在市场上。
仓位管理是营运策略的命根子
仓位管理听起来很专业，翻译成大白话就是：你手里一共十万块，准备拿多少买股票。有人一上来就满仓，觉得不满仓就是浪费机会。满仓的代价是什么？一次大跌就能让你半年翻不了身。
合理的做法是把资金分成三份。一份是底仓，买那些你打算拿一年以上的好公司，跌了也不慌。一份是机动仓，用来做波段或者追热点，快进快出。还有一份是现金，专门等大跌的时候捡便宜。现金不是闲着的钱，现金是选择权。
期货市场更是如此。期货自带杠杆，十倍杠杆意味着价格反向波动百分之十，你的本金就归零。做期货的营运策略里，单笔亏损绝对不能超过总资金的百分之二。这个数字不是随便说的，连续亏五次，你还能剩下百分之九十的本金，心态不会崩，策略不会乱。
选股逻辑要像挑结婚对象
选股不是选美，不是谁涨得猛就追谁。选股要像挑结婚对象，看的是长期能不能过日子。三个硬指标：公司赚钱能力、行业地位、负债水平。赚钱能力看净资产收益率，连续五年百分之十五以上算优秀。行业地位看毛利率，比同行高出一截说明有定价权。负债水平看资产负债率，超过百分之七十的要小心，尤其是借钱扩张的公司。
题材股和概念股能不能碰？能碰，但要清楚自己在干什么。你买的是情绪，不是公司。情绪来得快去得也快，所以仓位要轻，止损要狠。把题材股当短线交易做，赚了就跑，亏了也跑，别谈感情。
买卖时机靠规则不靠感觉
什么时候买？两个信号。一个是估值到了历史低位，比如沪深300市盈率跌到十倍附近，这时候分批买，越跌越买。另一个是趋势确认，比如指数站上六十日均线并且均线拐头向上，这时候跟趋势买。两种方法没有优劣，关键是别混着用。估值法越跌越买，趋势法跌破均线就卖，混着用会把自己搞疯。
什么时候卖？三种情况。公司基本面变坏了，比如业绩连续两个季度下滑，卖。估值到了历史高位，比如市盈率超过历史百分之九十的时间，卖。找到了更好的标的，换股。卖出的理由必须是买之前就定好的，不能因为今天心情不好就卖。
止损和止盈是两把刀。止损线设在百分之八到百分之十，到了就砍，别犹豫。止盈线可以灵活一点，用移动止盈法，股价从最高点回撤百分之十五就卖。这样做的好处是让利润奔跑，但不会把到手的利润全吐回去。
期货策略要加一层保险
期货和股票不一样，股票跌了你可以装死，期货跌了会爆仓。做期货的营运策略必须加三层保险。第一层是轻仓，单品种持仓不超过总资金的百分之二十。第二层是锁仓，盈利到一定程度用反向单锁住利润。第三层是隔夜减仓，外盘波动大的时候，隔夜仓位砍一半。
期货交易最忌讳的是浮盈加仓。浮盈加仓看起来是扩大战果，实际上是把风险放大。价格一个回撤，之前的利润全没了，本金还要受伤。正确的做法是盈利之后先把止损移到成本线，然后用利润去博更大的利润。
普通人最容易踩的三个坑
第一个坑是频繁交易。手续费和印花税看起来不多，一年下来能吃掉你百分之十的本金。营运策略里要规定每周最多交易两次，强迫自己少动手。
第二个坑是听消息买股。消息传到散户耳朵里的时候，已经是第一百手了。机构早就建好仓等着你抬轿子。策略里要写清楚，任何买入必须符合自己的选股条件，消息只能作为参考，不能作为依据。
第三个坑是亏了不卖，赚了就跑。这是人性，也是散户亏钱的根本原因。营运策略要把买卖规则写下来贴在电脑前面，每次操作前看一眼，不符合规则就不动手。
策略执行比策略本身更重要
再好的策略，不执行等于零。很多人复盘的时候头头是道，一到盘中就全忘了。解决办法是把策略量化成检查清单，买之前打勾，卖之前打勾。打勾不超过五个，多了记不住。
每个月做一次策略回顾。看看哪些交易符合规则，哪些不符合。符合规则的交易亏了也是对的，不符合规则的交易赚了也是错的。长期坚持下来，你会发现自己不再依赖预测行情，而是靠一套稳定的系统活着。这才是股票和期货投资的营运策略该有的样子。
