为什么止损是交易者的生命线
做股票和期货，没人能每次都看对方向。看错不可怕，可怕的是看错之后死扛。技术性止损就是给你的交易装上刹车，撞墙之前先停下来。很多人亏大钱，不是因为没有抓到好机会，而是因为一笔亏损拖垮了整个账户。这条铁律，比任何指标都重要。
铁律一 止损必须设在逻辑失效的位置
你买股票是因为它突破了关键阻力，你开期货多单是因为均线金叉。一旦价格跌回阻力下方，或者均线死叉，你当初进场的理由就不成立了。止损就设在这个逻辑被证伪的地方。
普通人常犯的错是看账户亏了多少钱来设止损，而不是看行情本身。比如你3000点买螺纹钢期货，心里想亏50个点就砍，可行情真正的支撑在2950。你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构；你设在2950，是尊重市场结构。你设在2980只是因为你心疼钱，结果行情扫掉你的止损又涨回去，你两头挨打。
铁律二 单笔亏损不超过总资金的百分之二
这条是资金管理的铁律。你有十万块做股票，单笔止损最多亏两千。你有五十万做期货，单笔止损最多亏一万。为什么是百分之二？因为连续亏十次，你也只损失不到两成本金，还有翻身的余地。
很多人做期货重仓猛干，一笔亏掉百分之二十，接下来要赚百分之二十五才能回本。心理压力一大，动作就变形。用百分之二的规则倒推仓位：假如你止损空间是五十个点，一手期货合约一个点十块钱，那你能开几手？十万的百分之二是两千，两千除以五十个点再除以十块，等于四手。这就是科学开仓。
铁律三 开仓的同时必须挂上止损单
你下单买入的那一刻，止损单就要同步进场。不要想着“我先看看，不对劲再跑”。盘中价格变化极快，你犹豫几秒钟，可能就多亏一大截。
股票可以用条件单，期货在交易软件里直接勾选止损委托。开仓和止损是一对双胞胎，缺一个都不行。心里记着止损位不算数，必须让机器替你执行。人性天生不愿认输，机器没有感情。
铁律四 盈利之后要移动止损锁定利润
行情朝你方向走了，止损不能还停在原地。比如你一百块买股票，止损设九十五。涨到一百一，止损上移到一百零五。涨到一百二，止损上移到一百一十五。这样最差情况你还能赚五个点，不会把浮盈变成亏损。
期货用移动止损更常见，按ATR或者前一根K线低点来推。移动止损的节奏要合理，太紧容易被正常波动扫掉，太松又保护不了利润。用均线跟踪也行，价格在二十日均线上方，止损就设在均线下方一点点。
铁律五 止损位要避开整数关口和密集成交区
普通人喜欢把止损设在整数价位，比如股票十块钱，期货五千点。这些地方恰恰是市场主力最爱扫的位置。你的止损单挂在十块，机器一砸到十块零一分就触发一片卖单，然后价格立刻弹回去。
把止损设得稍微远一点，比如九块九毛五，或者四千九百八。或者参考前低、前高、布林带外轨这些技术位置。避开大多数人放止损的地方，你的止损才不容易被误伤。
铁律六 止损被触发后不要马上反手
很多人止损完一看行情反弹了，气得立刻反向开仓，想把钱赚回来。这是情绪化交易，十次有九次会再亏一笔。
止损只是告诉你这笔交易错了，不告诉你下一笔该怎么做。停下来，等新的信号。比如股票止损后，等它重新站上二十日均线再考虑。期货止损后，等小时图出现明确的吞没形态或者均线再次交叉。市场永远不缺机会，缺的是本金。
给程序化交易者的补充
做量化交易，止损规则要写成硬代码。下面是一个简单的ATR移动止损逻辑，用Python伪代码示例：
# 计算ATR
atr = talib.ATR(high, low, close, timeperiod=14)
# 初始止损：入场价减去2倍ATR
initial_stop = entry_price - 2 * atr[-1]
# 移动止损：取当前最高价减去2倍ATR和上一根止损的较大值
highest_since_entry = max(high[-len(position):])
trailing_stop = max(highest_since_entry - 2 * atr[-1], previous_stop)
# 如果价格跌破止损，平仓
if current_price < trailing_stop:
close_position()
代码里没有感情，只有规则。把六条铁律变成参数，回测验证，实盘执行。普通人手动交易，更要像机器一样守纪律。
记住一句话
止损不是认输，是花钱买保险。六条铁律背下来，用起来。股票和期货市场永远都在，你的本金只有一次。
