雁行理论是什么
一群大雁飞行时，领头雁带方向，后面的雁依次跟随，形成人字形。这个队形能减少空气阻力，让整个雁群飞得更远。把这个现象放到股票和期货市场，就是雁行理论。市场里总有一个领涨的板块或品种，它先动，然后带动其他相关板块或品种跟着动。股票里叫龙头股带跟风股，期货里叫主力合约带远月合约。
股票市场里的雁行阵型
打开炒股软件，看行业板块涨幅榜。排第一的那个板块就是领头雁。它涨了，第二、第三的板块往往过几天也会涨。这叫板块轮动。
操作上分两步。第一步，确认领头雁。不是看一天涨幅，要看三天到一周的持续性。领头雁板块里，找第一个涨停或者连续放量的个股，那就是雁头。第二步，等跟风雁。当雁头涨了30%到50%，跟风股还在低位，这时候可以埋伏跟风股。跟风股补涨的幅度通常是雁头的一半左右。
注意一个信号。如果领头雁开始高位震荡，跟风股反而大涨，说明雁群要散了，队形快结束了。这时候该卖就卖。
期货市场里的雁行逻辑
期货有合约月份。近月合约通常是主力，它像领头雁。远月合约跟着近月走，但经常有滞后。
看一个例子。螺纹钢期货，近月合约大涨，远月合约没怎么动。两者价差拉大。如果基本面没大变化，远月合约迟早要跟涨。交易机会就在远月合约的补涨。反过来，近月大跌，远月扛着不跌，那也是雁行阵型错乱，远月后面要补跌。
跨品种也有雁行。原油是化工品的领头雁。原油涨，PTA、乙二醇这些下游品种通常跟涨。但有个时间差。原油涨了两三天，下游还没动，那就是机会。做多下游，等它跟上来。
一套简单的买卖规则
股票：
领头雁板块出现，雁头股放量突破。
等跟风股回踩5日线或者10日线。
跟风股启动，量比大于1.5，买入。
雁头股跌破10日线，清仓跟风股。
期货：
近月合约涨幅超过远月3%以上，关注远月补涨。
近月合约持仓量增加，远月持仓量也在增加，确认趋势。
价差开始缩小，平仓。
# 期货价差监控示例
import pandas as pd
# 假设近月价格和远月价格序列
near = pd.Series([4000, 4050, 4120, 4150])
far = pd.Series([3900, 3920, 3950, 3960])
spread = near - far
spread_change = spread.diff()
if spread_change.iloc[-1] < 0:
print('价差缩小，雁行收敛，考虑平仓')
else:
print('价差扩大，雁行发散，趋势延续')
什么情况下雁行会失败
领头雁自己飞歪了。股票里，龙头股突然出利空，比如业绩暴雷。整个板块就散了。期货里，主力合约突然大幅减仓，远月合约也跟着崩。
大盘环境差。熊市里，领头雁刚飞起来就被打下来。跟风股更惨，涨一天跌三天。这种时候雁行理论失效，空仓等。
政策突变。比如突然加息，所有板块都跌，没有领头雁。或者突然降准，所有板块都涨，分不清谁先谁后。等市场自己走出新领头雁再动手。
核心口诀
看领头，找跟风。价差拉大等收敛。领头不倒跟风补，领头一倒全撤退。
