开闸放水到底放的是什么水
央行降准降息，新闻里说释放几千亿流动性。普通人听着像天书。换个说法，市场是个大水池，股票和期货是池子里的船。水位高了船自然浮起来。降准就是央行把商业银行锁在央行的保证金比例调低，银行能拿出去放贷的钱变多。降息就是借钱的成本变低。这两招一起用，等于拧开了水龙头。
水先流到商业银行，银行再借给企业、机构、个人。企业拿到钱扩大生产或者回购股票，机构拿到钱加仓，个人拿到钱可能去消费也可能去炒股。钱多了，资产价格就有上涨动力。这个过程不是一天完成的，通常持续几个月甚至一年。水流到哪，哪里的价格就先涨。
股票买入的时机和姿势
放水周期里，股票市场最先感受到暖意。券商、银行、地产这些对资金敏感的板块往往先动。散户看到新闻冲进去，经常买在短期高点。原因是放水预期早就被机构提前消化了。等消息落地，反而是短线资金兑现利润的时候。
真正值得买入的时机，是放水初期市场还在犹豫的阶段。那时候成交量没有明显放大，指数在低位震荡。普通投资者可以用定投的方式买入沪深300ETF或者中证500ETF。每周或者每月固定金额买入，不预测短期涨跌。放水持续的时间越长，定投积累的便宜筹码越多。
买入个股要小心。放水不是所有股票都涨。资金会流向有业绩支撑、负债率低、现金流好的公司。那些靠讲故事维持估值的企业，水再多也救不了。散户选股能力有限，不如买行业ETF。比如看好消费就买消费ETF，看好科技就买科技ETF。分散风险，不用天天盯盘。
期货市场的杠杆游戏
期货和股票不同，它自带杠杆。放水消息出来，螺纹钢、铜、原油这些大宗商品期货经常跳涨。逻辑是钱多了，通胀预期升温，商品价格水涨船高。加上期货杠杆，一天赚百分之几十不稀奇。亏起来也一样快。
期货交易的是合约，有到期日。散户买入后不能像股票一样放着不管。到了交割月，要么平仓要么交割实物。大多数人没有交割能力，必须在到期前平掉。放水带来的上涨行情，经常伴随剧烈震荡。一根大阴线就能把追高的多头打爆仓。
想参与期货，先问自己三个问题。能不能承受本金全部亏光？有没有时间盯盘？懂不懂供需基本面？三个答案都是否，就别碰。真想玩，从一手玉米或者一手甲醇开始。保证金低，波动相对温和。设好止损，亏百分之十无条件离场。不要加仓摊平成本，那是爆仓的加速器。
水多了会淹死人
放水不是万能药。钱流进股市和期货，短期推高价格。如果实体经济没有同步复苏，企业盈利跟不上，涨上去的迟早跌回来。2015年杠杆牛就是例子。放水加上配资，指数半年翻倍。后来清查配资，千股跌停。追高买入的人到现在还没解套。
放水周期里，央行会盯着通胀和汇率。通胀起来了，央行可能收紧水龙头。汇率贬值压力大了，也会限制放水空间。这些信号出现时，股票和期货都要减仓。不要跟央行对着干。
普通人最稳妥的策略，是放水初期买入指数基金，放水中期持有不动，放水后期分批卖出。期货能不碰就不碰。实在手痒，拿总资产的百分之五去试。亏完不影响生活。赚了也别加仓，取出来改善生活。
买入之前先看水管通不通
放水放出来的钱，不一定流进股市和期货。银行可能惜贷，企业可能拿到钱去还旧债而不是投资。钱在金融体系里空转，资产价格涨得慢。判断水管通不通，看两个指标。一是社融增速，钱从银行流到实体经济的总量。二是M1增速，企业活期存款的变化。这两个指标回升，说明水真的流出来了。
股票和期货的买入决策，不能只看央行降准降息。要看社融和M1有没有同步改善。水管通了，买入胜率高。水管堵着，放再多的水也是池子里涨，船不一定浮。
普通人没有精力天天跟踪这些数据。记住一个简单的原则。央行放水初期，市场悲观时买入指数基金。央行放水中期，市场狂热时保持冷静。央行放水后期，市场疯狂时逐步离场。期货市场，绝大多数人只适合看，不适合玩。
