下降三部曲到底长什么样
先把这个K线组合拆开看。它一共由五根K线组成，按时间顺序排下来：第一根是一根实体较长的阴线，跌幅明显；紧接着出现三根小阳线，一根比一根高一点，但三根阳线的实体加起来都没能吃掉第一根阴线的跌幅；第五根K线又是一根长阴线，收盘价直接跌破第一根阴线的最低价，创出新低。
翻译成大白话就是：空头先猛砸一锤，然后多头试着反抗了三天，结果连空头砸出来的坑都没填上，空头再补一锤，价格直接塌下去。这三根小阳线本质上是空头在“喘口气”，不是多头翻身。
为什么这个形态值得盯
下降三部曲属于典型的下跌中继信号。价格在下跌过程中出现这种组合，说明空头力量没有耗尽，短暂休整之后还会继续往下打。股票和期货交易者看到这个形态，心里要有一个基本判断：短期趋势大概率还要延续向下。
跟它容易搞混的是“上升三部曲”，那个是上涨中继，方向反过来。有人看到三根小阳线就以为要反弹了，急急忙忙抄底，结果第五根阴线一出直接被套。区分的关键在于：三根小阳线有没有把第一根阴线收复。收复了，形态不成立；没收复，就是下降三部曲。
股票市场里怎么用
A股是T+1，当天买进去当天卖不掉，所以看到下降三部曲之后，持仓的人要做的第一件事是评估风险。如果形态出现在一波上涨之后的相对高位，或者出现在重要均线下方，减仓的优先级要提高。空仓的人不要被中间三根小阳线勾引，那三天是给前面没跑的人制造幻觉的。
第五根阴线确认的那一刻，往往伴随成交量放大。放量破位说明抛压真实，不是诱空。股票交易者可以把第一根阴线的最低价作为观察锚点，第五根阴线收盘跌破这个位置，形态才算走完。没跌破之前，只能算疑似，不能提前动手。
期货市场里怎么用
期货是杠杆交易，方向做对了收益放大，做错了亏损也放大。下降三部曲在期货里的实战意义比股票更直接，因为期货可以做空。形态确认之后，顺势开空单是常规思路。
止损放在哪里？放在第一根阴线的最高价上方，或者放在三根小阳线最高点的上方。这两个位置被突破，说明空头力量没有想象中强，形态可能失败。止盈参考前一个低点或者用移动止损跟着走。期货交易最忌讳的是看到形态就满仓干，杠杆之下，一个假信号就能让人伤筋动骨。
这个形态最容易骗人的地方
下降三部曲不是铁律，它也会失败。三种情况要特别小心。
第一种，三根小阳线虽然没吃掉第一根阴线，但成交量在萎缩，第五根阴线出现时也没有放量。这说明空头往下打的意愿不强，可能是假摔。
第二种，形态出现在长期下跌的末端，价格已经跌了很多，这时候再出现下降三部曲，有可能是最后一跌，空头陷阱的概率上升。
第三种，第五根阴线跌破第一根阴线最低价之后，很快又拉回来，收出长下影线。这种走势说明下方有承接，形态被破坏。
配套的辅助判断
单看K线组合容易吃亏，要搭配其他工具一起看。均线系统上，如果价格处在20日线或者60日线下方，下降三部曲的可靠性更高。成交量上，第五根阴线放量跌破比缩量跌破更可信。技术指标上，MACD在零轴下方死叉，或者RSI从50附近往下走，都能给形态加分。
股票交易者还要看大盘环境。大盘稳的时候，个股出现下降三部曲，下跌空间可能有限；大盘弱的时候，这个形态的杀伤力会放大。期货交易者要关注持仓量和基差变化，持仓量在下跌中增加，说明空头在加码，形态延续的概率更高。
一个容易被忽略的细节
三根小阳线的位置很重要。如果这三根阳线反弹到了第一根阴线的半分位以上，说明多头反抗力度不弱，第五根阴线即使出现，往下打的力度也可能打折扣。反之，三根阳线只反弹到第一根阴线的三分之一位置就上不去了，说明多头很弱，空头再发力的时候往往更猛。
这个细节在实盘里经常被忽略，很多人只数K线根数，不看反弹幅度，结果对后续跌幅的判断出现偏差。
怎么把它变成可执行的规则
交易不能靠感觉，得把形态变成明确的规则。下降三部曲的确认条件可以写成三条：第一根阴线实体超过前一根K线实体的二分之一；三根小阳线的最高价都没有超过第一根阴线的开盘价；第五根阴线收盘价低于第一根阴线的最低价。三条同时满足，才算有效形态。
进场时机上，保守的做法是等第五根阴线收盘确认后再动手，激进的做法是在第五根阴线盘中跌破第一根阴线最低价时试仓。止损统一设在第一根阴线最高价上方。仓位管理上，单笔亏损控制在总资金的百分之一到百分之二之间，杠杆品种要把这个比例压得更低。
股票和期货的差别在于，股票只能做多赚钱，看到下降三部曲主要是防守；期货双向交易，下降三部曲是进攻信号。把规则定清楚，比记住形态长什么样重要得多。
