闲钱理财到底在理什么
闲钱不是救命钱，不是下个月要交的房租，也不是明年给孩子准备的学费。这笔钱三五年内用不上，亏掉一半也不影响吃饭睡觉。很多人把闲钱理财和发财混为一谈，结果把急用的钱扔进股市，跌了三天就睡不着，涨了三天就觉得自己是股神。
闲钱理财的核心只有两件事：保住本金购买力，争取跑赢通胀。股票和期货是两种完全不同的工具，用错了地方，闲钱变棺材本。
短期闲钱怎么放
三个月内要用的钱，别碰股票和期货。股票一天跌停10%，期货一天可能亏掉本金的一半，短期要用的钱经不起这种波动。
货币基金和国债逆回购是短期闲钱最好的去处。货币基金像余额宝，随时能取，收益比银行活期高一点。国债逆回购在季末、年末经常有年化5%以上的机会，操作跟买卖股票一样简单，点一下借出，到期钱自动回来。
这两个工具收益率不高，但胜在安全。短期闲钱的首要任务是随时能拿出来，不是赚多少利息。
长期闲钱放股票应该看什么
三五年不用的钱，可以考虑股票。买股票不是买代码，是买公司的一部分。普通人看三个指标就够了。
净资产收益率
净资产收益率（ROE）常年大于15%的公司，说明它用股东的钱赚钱效率高。A股四千多家公司，ROE连续五年大于15%的不到一百家。这些公司大多在消费、医药、高端制造行业。
分红率
愿意把真金白银分给股东的公司，财务造假概率低。分红率大于3%的股票，拿着不动每年也有现金流。银行股、公用事业股里这类公司多。
估值
再好的公司买贵了也是亏。看市盈率（PE）和市净率（PB）在历史什么位置。一家好公司PE从30倍跌到15倍，可能是机会。从15倍涨到60倍，可能是风险。
买股票要分批。先买三成，跌了10%再买三成，再跌再买。没人知道最低点在哪，分批买能摊低成本。
期货跟股票根本不是一回事
期货带杠杆，10倍杠杆意味着价格波动1%，你的本金波动10%。很多人把期货当股票炒，满仓干进去，一个反向波动就爆仓。
期货的保证金制度决定了它不能死扛。股票跌了可以装死，等几年回本。期货跌了要么追加保证金，要么被强平。强平之后就算价格涨回来，跟你也没关系了。
期货能做多也能做空。股票只能涨了赚钱，期货跌了也能赚。但这不意味着期货更容易赚钱。做空的风险理论上是无限的，价格涨到天上去，空头就得一直亏。
期货闲钱理财的仓位铁律
拿闲钱做期货，单个品种的保证金占用不超过总资金的10%。总资金10万，做一个品种最多用1万保证金。这样就算这个品种反向波动20%，你的总资金只亏2%。
止损必须提前设好。开仓的同时挂好止损单，价格到了自动平仓。不要手动止损，人会犹豫，犹豫一次可能亏掉半年的利润。
用ETF代替部分期货
黄金、原油、螺纹钢这些品种都有对应的ETF。黄金ETF没有杠杆，不用担心爆仓。原油ETF虽然跟国际油价有偏差，但大方向一致。用ETF做资产配置，比直接上期货安全得多。
股票和期货的资金怎么分配
闲钱理财不是二选一。股票和期货可以同时用，但比例要控制好。
一个参考方案：总闲钱的70%买股票或者股票型基金，20%做期货，10%留现金。股票部分选ROE高、分红好的公司，长期拿着。期货部分只做熟悉的品种，仓位严格控制。现金部分等机会，市场暴跌的时候用来补仓。
股票部分不要频繁交易。频繁交易的手续费和印花税会吃掉大部分利润。一年换手率超过500%，基本就是给券商打工。
期货部分不要天天做。期货市场80%的时间在震荡，趋势行情只有20%。等趋势明确了再进场，胜率高得多。
开户之前先想清楚的事
股票开户很简单，手机上十分钟搞定。期货开户需要适当性测试，要证明你懂期货规则、有风险承受能力。
开户之前先问自己三个问题。这笔钱亏掉30%会不会影响生活？能不能持有三年不动？能不能接受一年不赚钱？三个答案都是肯定的，再考虑股票。期货还要多问一个问题：能不能接受这笔钱全部亏光？
新手先用小资金练手。股票拿五千块买一手低价股，期货拿一万块做一手农产品。亏光了不心疼，赚了也别加码。练手期至少半年，经历过一轮完整的涨跌，再考虑加大资金。
闲钱理财不是比谁赚得快，是比谁活得更久。股票和期货都是工具，工具没有好坏，用工具的人有水平高低。把风险控制放在收益前面，闲钱才能真正变成闲钱。
