选股到底在选什么
选股不是算命，也不是追热点。它是在做一道概率题，找到那些未来大概率能让你赚钱的公司。普通投资者没有内幕消息，没有机构的研究团队，但你有一样东西谁都抢不走：耐心和纪律。
选股的核心就三件事：公司好不好、价格合不合适、什么时候买。这三件事分别对应基本面、技术面和资金面。很多人只看其中一个，结果要么买了好公司亏了钱，要么追了热点被套牢。
基本面不是看财报数字越大越好
基本面分析不是让你去当会计师。你只需要弄明白三个问题：这家公司靠什么赚钱？赚的钱是不是真金白银？它能一直赚下去吗？
打开任何一只股票的F10，先看净资产收益率（ROE）。这个数字连续五年大于15%，说明公司赚钱能力很强。再看经营现金流，它应该和净利润差不多，甚至更高。如果净利润很高但现金流很差，多半是纸面富贵，比如一堆应收账款。
行业也很关键。有些行业天生就比别的行业赚钱容易，比如白酒、创新药、互联网平台。有些行业拼死拼活也赚不到几个点，比如钢铁、航空。选股先选赛道，赛道不对，再努力也白费。
技术面帮你找买卖点
好公司不等于好股票。再好的公司，买在高位照样亏钱。技术面就是帮你解决什么时候买、什么时候卖的问题。
不需要学几百种指标，看懂均线和成交量就够了。均线代表趋势，股价在60日均线上方，说明中期趋势向上。成交量代表资金活跃度，上涨放量、下跌缩量是健康状态。
一个简单的买入信号：股价经过一波下跌后企稳，重新站上20日均线，同时成交量温和放大。卖出信号反过来：股价跌破60日均线，或者高位放巨量滞涨。
资金面跟着聪明钱走
市场上有一种钱叫聪明钱，包括北向资金、社保基金、公募基金。它们的研究能力比普通投资者强很多，它们持续买入的股票，值得你多看两眼。
怎么看？很多软件都有北向资金持股比例、机构持仓变化。如果一只股票连续几个季度被机构加仓，股价却没怎么涨，说明可能被低估了。反过来，机构连续减仓但股价还在涨，多半是散户在接盘。
期货市场也能提供线索。比如铜期货大涨，说明经济复苏预期强，利好有色金属股票。原油期货暴跌，利好航空股和化工股。学会看期货价格，你比别人多一个维度。
期货选股逻辑有什么不同
股票选的是公司，期货选的是商品。期货没有基本面里的管理层、品牌、专利，它看的是供需和宏观。
做期货选品种，先看库存。库存低、需求旺，价格易涨难跌。再看基差，现货价格高于期货价格叫现货升水，说明现货紧张，期货大概率要涨。
普通投资者做期货，最好从自己熟悉的品种开始。比如你从事建筑行业，对螺纹钢、玻璃的价格波动有感觉，就做这些品种。不要碰自己不熟悉的小品种，容易被操纵。
一个简单的选股流程
每天花十分钟，按这个顺序走一遍：
打开涨幅榜，剔除掉ST股和上市不满一年的新股。
看行业板块，找出今天资金流入最多的三个行业。
在这三个行业里，找ROE大于15%、现金流为正、股价在60日均线上方的股票。
看北向资金和机构持仓，选最近一个月被加仓的。
等回调到20日均线附近买入，跌破60日均线卖出。
这个方法不保证你每次都赚钱，但它能让你避开大多数坑。选股不是比谁聪明，是比谁少犯错。
代码示例：用Python筛选股票
如果你会一点编程，可以用akshare库自动筛选。下面这个脚本找出ROE大于15%、股价在60日均线上方的股票。
import akshare as ak
import pandas as pd
# 获取所有A股实时行情
stock_zh_a_spot = ak.stock_zh_a_spot_em()
# 获取财务指标
stock_financial = ak.stock_financial_analysis_indicator(symbol="2023")
# 筛选ROE大于15%
high_roe = stock_financial[stock_financial['净资产收益率(%)'] > 15]['股票代码'].tolist()
# 筛选股价在60日均线上方的股票
result = []
for code in high_roe:
try:
df = ak.stock_zh_a_hist(symbol=code, period="daily", start_date="20240101", end_date="20241231")
df['MA60'] = df['收盘'].rolling(60).mean()
if df.iloc[-1]['收盘'] > df.iloc[-1]['MA60']:
result.append(code)
except:
continue
print(result)
这个脚本只是起点，你可以加入更多条件，比如现金流、机构持仓、北向资金。量化选股的好处是客观，不会因为情绪影响判断。
避开三个常见陷阱
第一个陷阱：只看市盈率低。市盈率低可能是因为公司未来要亏损，市场提前反应。银行股市盈率常年个位数，但股价多年不涨。
第二个陷阱：追涨杀跌。看到股票涨停就冲动买入，结果第二天低开被套。记住，好股票也要有好价格。
第三个陷阱：满仓一只股票。再看好也要分散，单只股票仓位不超过20%。黑天鹅事件无法预测，分散是唯一的免费午餐。
选股是手艺，需要长期练习。先从模拟盘开始，连续三个月稳定盈利再投入真金白银。市场永远在那里，不用着急。
