鲍威尔暗示9月降息，全球金融市场会有何变化？

鲍威尔讲话暗示降息

留降息余地

北京时间2025年8月22日晚10点，鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发言，称“基线展望以及风险平衡的变化可能需要调整政策立场”，还提到失业率等劳动力市场指标稳定，让美联储在考虑政策调整时能谨慎行事。这为9月16日-17日会议降息预留了空间。

点明就业风险

鲍威尔指出劳动力市场虽表面平衡却是奇特的，源于供需双双显著放缓，就业面临的下行风险正在上升。他还表示短期内通胀风险偏向上行，就业风险偏向下行，是个颇具挑战的局面。

市场对此反应强烈

美元指数跳水

鲍威尔讲话后，美元指数迅速跳水至日内低点，跌约0.5%。这显示市场对美元的信心下降，资金流向可能发生变化，投资者预期美元的价值会因可能的降息而降低。

美债收益率下跌

美债全线反弹，两年期国债收益率大跌9个基点至3.70%。美债价格与收益率呈反向关系，收益率下跌表明美债价格上升，市场对美债的需求增加，投资者寻求相对稳定的资产。

股市大幅上涨

美股三大指数集体暴涨，道指涨超700点，纳指涨约2%，标普500指数涨约1.6%。中国资产也随之暴涨，中概股指数涨约3%。股市上涨反映出市场对经济前景预期的改善，投资者认为降息将为企业带来更多资金，提升盈利预期。

市场对降息预期升温

概率大幅提升

交易员目前预计9月美联储将降息的概率约为90%，而鲍威尔讲话前这一概率为75%。市场对9月降息的押注明显增强，反映出投资者对鲍威尔讲话的解读是倾向于支持9月降息。

年底前降息预期变化

交易员再次完全定价美联储年底前降息两次。随着9月降息预期升温，市场进一步预期美联储在年底前还会有一次降息，这将对市场的资金流动、投资策略等产生持续影响。

相关问答

鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上都说了什么？

鲍威尔表示政策立场可能因前景和风险平衡变化而调整，就业下行风险上升，关税对通胀影响或短暂，还提到劳动力市场现状及通胀与就业风险态势。

市场对鲍威尔讲话的初步反应如何？

美元指数跳水约0.5%，美债全线反弹，两年期国债收益率大跌9个基点，美股三大指数集体暴涨，中概股指数涨约3%。

为何市场预计9月美联储降息概率大增？

鲍威尔讲话暗示了9月可能降息，就业下行风险上升等因素让市场认为美联储有调整政策立场的必要，从而大幅提升了9月降息概率。

鲍威尔讲话对美元有何影响？

鲍威尔讲话后美元指数跳水至日内低点，跌约0.5%，显示市场对美元信心下降，因降息预期使美元价值可能降低。

美债收益率为何下跌？

鲍威尔讲话后美债全线反弹，两年期国债收益率大跌，美债价格与收益率反向，收益率下跌是因市场对美债需求增加，寻求稳定资产。

股市上涨与鲍威尔讲话有何关系？

股市上涨是因为鲍威尔讲话被市场解读为偏鸽派，暗示可能降息，投资者预期降息将为企业带来更多资金，提升盈利预期。