创新药反转确认？市场温度与投资策略大揭秘！

收益日报与市场洞察

账户收益情况

ETF实盘账户盈利2.8万，某宝实盘账户盈利0.0万，两个账户合计预期盈利2.8万，预估盈亏比例0.35%。今年以来合计亏损28.7万。上半年芯片涨幅大，沪深300里芯片占比高，持仓相对低配，导致跑输指数。虽有亏损，但坚守对恒生科技和创新药的长期看好。

仓位与市场表现

目前整体仓位约75%，博格对单行业配置原则尽量不超10%，极端情况给到15%，芯片已按上限配置。今日账户跑赢沪深300，虽不是大涨，但朝着长期目标迈进。市场变化中，坚守认知等待机会。

创新药反转逻辑剖析

政策端利好

新版国家基本药物目录7月9日正式实施，医保为创新药提供实质性兜底支持，政策顾虑逐步消除。这为创新药市场注入强心剂，改善了行业发展环境。

产业端突破

2026上半年国内创新药对外授权交易共81笔，总额约1100亿美元，达2025全年总额的80%，创新药出海BD持续爆发并创历史新高。产业基本面的向好，有力支撑了创新药的反转趋势。

估值与上涨空间

港股通创新药当前市盈率约43倍，今年盈利增速预计超20%，指数仍有较大上涨空间。基于此，博格将继续把港股通创新药作为核心重点配置方向之一。

A股与港股市场温度解读

市场温度指标

A股60.67度，相比上一交易日下降0.50度；港股45.69度，相比上一交易日上升1.90度。市场温度计由「申万31个行业+6个宽基指数」综合计算得出，用于判断市场大致位置。

参考买卖策略

温度30度以下可逐步买入，50度以上可逐步卖出。但「开始买入」≠直接满仓，「开始卖出」≠立刻清仓，具体操作因人而异，长期投资不宜随意满仓、频繁清仓。

相关问答

创新药反转的政策端依据是什么？

新版国家基本药物目录7月9日实施，医保为创新药提供兜底支持，消除政策顾虑，推动创新药市场发展。

产业端哪些数据表明创新药反转？

2026上半年国内创新药对外授权交易81笔，总额约1100亿美元，达2025全年总额80%，出海BD创新高。

港股通创新药的估值情况如何？

当前市盈率约43倍，今年盈利增速预计超20%，指数有较大上涨空间，是重点配置方向之一。

市场温度计如何编制？

由「申万31个行业+6个宽基指数」综合计算得出，用于判断市场大致位置，有特定编制逻辑与使用方法。

买卖策略中温度的参考标准是什么？

温度30度以下可逐步买入，50度以上可逐步卖出，但买卖操作要结合自身情况，长期投资不宜极端操作。

投资创新药需要注意什么？

关注政策变化与产业发展趋势，结合市场温度和估值判断投资时机，同时要做好风险控制，不随意满仓、频繁清仓。