市场波动下如何看待调仓与医药股走势？-如何炒股-财云量化

摘要：

投资者分享本周调仓情况与市场收益，虽有亏损但年度仍盈利，提到医药股尤其是港股创新药上涨原因，调仓理由为加仓医药和切换到港股主动基金。

市场收益的波动起伏

近期的亏损情况

在市场中投资，收益波动难以避免。就像本周，投资者遭遇了亏损，上周亏了10万，这周又亏3.5万。这种连续的亏损让人有些沮丧，市场仿佛进入了持续下跌的状态，就像陷入了一个漩涡，投资者的资金不断被吞噬。

年度收益的综合考量

不过从更宏观的年度收益来看，情况并非全然糟糕。一月份基本没赚钱，但是二月份盈利28.4万，三月份盈利还有3.8万。整体今年以来盈利32.2万，收益率8.21%，这个成绩跑赢了沪深300指数差不多8.71%。对比之前2022-2023年亏损100万和2024年盈利30万的情况，目前的盈利是个积极的信号。尽管距离2021年净值高点还差38万，但目前的收益情况还是能让人感到些许欣慰。

医药股的表现与潜力

创新药的爆发因素

这一周医药股涨幅不错，创新药更是有爆发的态势。之前制约创新药的两个主要因素，即我们的集采与老美的生物安全法案，现在似乎都不再成为阻碍。药明生物的年报显示新订单基本未受生物安全法案影响，还有市场传言创新药不再集采。而且创新药企业业绩暴增，这些因素共同推动了创新药的暴涨，尤其是港股创新药。

市场波动下如何看待调仓与医药股走势？

港股创新药的独特优势

港股创新药的涨幅比A股创新药更多。这是因为港股的18A条款，不盈利的创新药企业也可在港股上市。国内很多创新药龙头都在港股上市，即便部分后来在A股上市，其A股价格也比港股贵很多。基于这些情况，可以认为港股创新药才刚开始涨，未来涨幅至少应该是100%，当然这只是一种乐观的预估。

调仓操作及其背后逻辑

加仓医药汉堡的考量

在调仓操作方面，投资者继续加仓医药汉堡。上周五加仓2万医药汉堡之后，本周二看到港股创新药回调就继续加仓5000元满仓港股创新药的医药汉堡。这个医药汉堡是长期仓位，从它在接下来三天赚了7-8%的情况来看，很可能会被长期持有。

切换到港股主动基金的缘由

投资者还进行了切换到港股主动基金的操作。卖出盈利17%的趋势优先，买入中国中小盘基金，卖出金额8.5万，买入金额10万，相当于加仓1.5万港股。这背后是对南向资金数据的考量，今年南下港股资金超4300亿港币。海外资金从A股和港股流出时，南向资金不断流入港股，使得港股有人接盘而表现较强。而且从上市公司质量来看，AI龙头、新能车龙头基本在港股，所以选择卖出A股主动基金加仓港股主动基金，虽然不保证主动基金业绩一定比指数好，但这是一种尝试，未来可能继续增加港股主动基金配置。