全国首只股债混合型基金落地深圳，有何特别之处？-股票话题-财云量化

摘要：

3月6日深圳诞生全国首只股债混合型创业投资基金，由深担创投、汇通金控、金溢科技出资，“债权保底+股权成长”平衡收益，聚焦南山产业创新投资方式助力科创企业发展。

基金设立概况

设立的背景与场合

3月6日，在深圳市南山区“X-Day”西丽湖路演社启动仪式暨人工智能与具身机器人专场活动这个充满创新氛围的场合中，全国首只股债混合型创业投资基金落地。这一活动为众多科技项目与资本的对接搭建了平台，也成为这一创新基金诞生的理想温床。深圳作为中国的创新前沿阵地，南山区更是创新企业的聚集区，这样的地域环境为股债混合型基金的设立提供了肥沃的土壤。

出资方及其背景

该基金由深圳担保集团有限公司、深圳市汇通金控基金投资有限公司、深圳市金溢科技股份有限公司共同出资设立。深圳担保集团为深圳市政府出资设立的国有专业金融服务机构，在金融服务领域有着丰富的经验和雄厚的实力。汇通金控为南山区属国企，是南山区政府产业发展引导基金管理机构，熟悉当地产业发展需求和趋势。金溢科技则是南山区上市企业，深耕智慧交通领域，在产业资源整合方面具有独特优势。多方的合作汇聚了政府资源、金融管理经验和产业资源等多方面的优势。

全国首只股债混合型基金落地深圳，有何特别之处？

基金的特色与优势

独特的投资工具与收益结构

区别于传统股权基金，这只股债混合型基金以可转债、优先股、认股权为重要工具。这种独特的投资工具组合构建了“债权保底收益+股权价值成长”的收益结构，从而实现风险收益的动态平衡。一方面，通过一定比例的可转债、优先股、认股权等方式投资早中期科技企业，能够扩大股权投资支持范围，降低投资门槛，让更多有潜力的科技企业能够获得资金支持。另一方面，基金投资者可通过未转股的可转债获得固定的利息收入，在1-3年期限内获得一定的现金回流，缩短投资周期，这为投资者提供了更灵活的收益获取方式。

兼顾长期培育与敏捷响应

这一基金模式兼顾“耐心资本”的长期培育与“大胆资本”的敏捷响应。对于早中期科技企业而言，在成长过程中需要长期稳定的资金支持来进行技术研发、市场拓展等工作，“耐心资本”的投入可以满足这一需求。而“大胆资本”的敏捷响应则体现在基金能够快速捕捉市场机会，对有潜力的项目及时进行投资。例如，在发现新兴的科技企业具有独特的技术优势或市场潜力时，基金能够迅速做出投资决策，助力企业快速发展。

基金的投资方向与影响

聚焦南山区产业布局

该基金以“资本创新+生态重构”双轮驱动，聚焦南山区“14+7”战略性新兴产业集群及未来产业布局。南山区的“14+7”产业集群涵盖了众多高科技领域，如人工智能、智能网联汽车等。基金的投资将为这些产业的发展注入新的活力，通过资本纽带推动产业链深度整合，促进产业内企业之间的协同发展。例如，在智能网联汽车产业中，基金可以投资于相关的零部件供应商、软件开发企业以及整车制造企业等，形成完整的产业链生态。

对新质生产力培育的意义

该基金的设立为培育新质生产力提供了实践范例。在现代经济发展中，新质生产力代表着创新驱动、高质量发展的方向。股债混合型基金通过投资于创新型的科技企业，能够加速科技成果转化，将科技成果转化为实际的生产力。通过领军企业的生态引力作用，构建开放型产业生态，吸引更多的资源聚集到新兴产业领域，推动新质生产力的不断发展壮大。例如，在一些新兴的科技领域，基金的投资可以促使高校、科研机构与企业之间的合作更加紧密，加速新技术的研发和应用。

股债混合型基金在深圳南山区的落地，是一种金融创新的尝试，无论是对于当地产业发展还是对于投资者来说，都具有重要的意义，有望在未来带动更多类似的创新型基金出现并推动经济发展迈向新的高度。