华尔街多元策略强势崛起，2026年股市大轮动会来吗？

华尔街多元策略崭露头角

老派策略重获青睐

2025年，在AI投资热潮下，华尔街长期主导的以指数ETF为核心的多元化股票资产配置策略再度受关注。此策略追求多元配置多种股市风格、细分板块及综合债券资产，不局限于热门科技股。今年其全年度收益表现出色，尤其第四季度全面跑赢全仓押注“七大科技巨头”的策略。

多元策略收益显著

今年这种聚焦分散化的策略成果颇丰。传统的股债平衡组合录得两位数涨幅，创2019年以来最佳表现。CambriaInvestments旗下一只持有29只ETF的全球配置基金也录得成立以来最佳年度表现，多资产量化组合的回报超越标普500指数。尽管表现出色，在2025年它的光芒被AI热潮掩盖。

市场轮动初现端倪

科技股回调引发轮动

2025年全球股市有明显的从科技股到价值再到周期等多个市场细分板块轮动迹象。自11月甲骨文、英伟达以及博通等热门AI科技股显著回调以来，倾向“分散化”的多元投资策略开始在全球股市斩获强劲的超额阿尔法收益。这表明市场资金流向正发生变化，不再单纯追逐科技股。

风格切换趋势显现

从市场表现来看，风格切换趋势已然显现。许多价值型股票ETF规避了科技股集中度过高的问题，吸引了大量资金流入，今年流入规模超560亿美元，创2000年以来第二大年度流入规模。Cambria旗下全球价值ETF大涨约50%，创下推出以来最佳表现，显示出市场对不同风格股票的关注度在转变。

2026年股市大轮动预测

机构预测大轮动将继续

对于2026年，随着市场对11月AI泡沫风暴的恐慌情绪浓厚，且怀疑AI泡沫距破裂越来越近，包括高盛、摩根士丹利在内的华尔街顶级机构纷纷预测涵盖老派价值股、中小盘、周期股等风格，以及除科技外不同行业板块的股市大轮动将继续上演。这意味着除热门AI科技股之外的股票标的可能斩获远强于这些科技股的全年投资收益。

科技股投资回报率或降低

高盛研报显示，投入大量资金期望“赢得”AI装备竞赛的大型科技企业，可能在较长时间内面临高度不确定的投资回报率。高盛认为关于AI的故事处于“序幕的终章”，那种对“沾AI概念”资产普遍看涨的牛市行情可能已走到尽头，市场对真正受益者的甄别将更严格，科技股投资热度可能下降。

相关问答

2025年华尔街多元策略的表现如何？

2025年该策略全年度收益表现佳，第四季度跑赢“七大科技巨头”策略。传统股债平衡组合涨幅可观，多资产量化组合回报超越标普500指数。

市场轮动在2025年有哪些迹象？

2025年全球股市有从科技股到价值再到周期等板块轮动迹象，11月热门AI科技股回调后，多元投资策略获超额阿尔法收益，价值型股票ETF资金流入增加。

华尔街顶级机构对2026年股市是如何预测的？

华尔街顶级机构预测2026年股市大轮动将继续，涵盖老派价值股、中小盘、周期股等风格及非科技行业板块的股票可能有更好收益。

高盛对大型科技企业的投资回报率有何看法？

高盛认为投入大量资金在AI装备竞赛的大型科技企业，未来投资回报率高度不确定，关于AI的牛市行情可能已到尾声。

2025年价值型股票ETF有什么突出表现？

2025年许多价值型股票ETF规避了科技股集中度过高问题，吸引超560亿美元资金流入，创2000年以来第二大年度流入规模，Cambria旗下全球价值ETF大涨约50%。

为何说2025年是多元策略强势崛起？

2025年多元策略全年度收益出色，第四季度跑赢热门科技股策略，且在市场轮动中获得超额收益，虽被AI热潮掩盖，但实力凸显。