汇成转债申购，你了解多少

汇成转债的基本信息

汇成股份于2024年8月7日公开发行11.49亿元可转换公司债券，简称为“汇成转债”，债券代码为“118049”。目前的转股价值为98.05元，纯债价值为89.12元，保本价为116.5元，债券年收益为2.61%，评级为AA-级。

利息和赎回价

汇成转债的利息设置为：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，赎回价为112元。这一利息和赎回价的安排还算不错，能够在一定程度上保障投资者的收益。

强赎条件

在转股期内，正股需要连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%，才能满足强赎条件。这个条件属于比较常见的设定。

转股价下修条件

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%时，可以下修转股价，但下修后的转股价不能低于每股净资产。

回售条件

在到期最后2个计息年度内，如果正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%，投资者有权回售，回售价为面值加当期利息。

公司基本面分析

汇成股份是中国境内较早具备金凸块制造能力的企业，也是最早导入12吋晶圆金凸块产线并实现量产的显示驱动芯片先进封测企业之一，具备8吋及12吋晶圆全制程封装测试能力。这意味着公司在集成电路封测领域具有一定的技术优势和市场竞争力。

经营业绩与估值

公司近期的业绩增长稳定。按照最新业绩和最新4家机构一致预期业绩增速16.83%计算，汇成股份的静态估值市盈率PE为32.16倍，市净率PB为2.04倍，成长性估值PEG为1.91。

转债行业对标

汇成转债在行业内可对标利扬转债。通过与同行业转债的对比，可以更好地评估汇成转债的投资价值和潜在风险。

申购收益预测

参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在114元附近，每中一签盈利约140元。假定原股东优先认购70%~90%，网上申购8万亿，则预测满额申购中一签概率为1.4%~4.3%，约35户中一签。按每股配售1.395元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为18.48%，即买500股，3775元市值大概率配1手。对于一手党，配售收益率上升到3.71%。

综合评价

公司近期业绩增长稳定，静态估值较高，成长性估值较高。转债转股价值略低于满足，评级一般，利息尚可。汇成转债具有一定的投资价值，但也需要投资者结合自身的风险承受能力和投资目标进行谨慎决策。

汇成转债的评级如何？

汇成转债的评级为AA-级。

汇成转债的利息是怎样设置的？

汇成转债第一年利息0.00%。

汇成转债的强赎条件是什么？

在转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。

汇成转债的转股价下修条件是什么？

存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%，下修后转股价不低于每股净资产。

汇成股份在行业内的地位怎样？

汇成股份是中国境内较早具备金凸块制造能力，及最早导入12吋晶圆金凸块产线并实现量产的显示驱动芯片先进封测企业之一，在集成电路封测领域有一定技术优势和市场竞争力。