金科股份能否凭借新公告成功重整？-股票话题-财云量化

摘要：

4月29日金科股份因发布多公告股价涨停，市场觉得利空出尽。2024年其营收靠房地产销售且地区分布有别，代建业务也在发展，重整之路进展顺利，结果即将揭晓。

金科股份的业务状况

营收结构与地区分布

金科股份2024年的营业收入约为275.55亿元，房地产销售及运营业务是主要营收来源，达270.88亿元，占比98.31%，毛利率为12.23%。从地区营收看，西南地区营收约109.99亿元，占比39.92%；华东地区营收为96.16亿元，占比34.90%等，各地区营收比例不同，反映出其业务的地域布局特点。

在销售数据方面，公司结算面积约405万平方米，结转收入276亿元，签约面积200万平方米，销售金额约133.8亿元，销售回款116.7亿元，这些数据展现了其销售业务的成果。

土储与项目情况

期末累计土储面积约5638.81万平方米，总计容建筑面积12994.28万平方米，剩余可开发计容建筑面积1637.58万平方米。在建项目228个，在建面积约2287平方米，剩余可售面积约4722万平方米，各地区剩余可售面积占比也有所不同，如重庆地区约为1246.72万平方米，占比26.40%。代建业务发展良好，2024年累计签约代建项目56个，新增管理面积450万平方米，预计合同收入超5.6亿元。

金科股份积极履行社会责任，在“保交房”方面成果显著，公司及所投资的公司完成交付住宅及商业约7.24万套，交付面积约1205万平方米，达成年度交付目标，且自“保交房”工作开展以来累计交付成果可观。

金科股份能否凭借新公告成功重整？

资产负债情况

资产负债表方面，期末账上货币资金约为27.69亿元，占总资产比例的1.56%；存货规模约为915.39亿元，占总资产比例51.66%；短期借款52.99亿元，合同负债227.20亿元，长期借款111.20亿元，这些数据体现了金科股份的资产负债结构，反映出公司的财务状况。

金科股份的重整之路

重整开端与进展

金科股份的重整之路始于2023年7月31日提出的设想，2024年2月21日正式申请破产重整，4月重庆市第五中级人民法院裁定受理。这使其成为A股首家正式进入重整程序的大型上市房企和首家主动申请重整的千亿房企。自4月24日复牌被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST金科”。

与同为渝系房企的协信远创相比，协信远创于2021年10月被裁定受理破产重整申请，历时三年半，而金科股份从受理裁定至今仅过去一年左右，进展更快。

重整计划草案与表决

在重整计划草案设计过程中，金科确定优先推进“金科股份+重庆金科”两家平台公司司法重整。2025年2月18日的重整方案第二次债权人会议上，《金科股份重整计划（草案）》得到债权人支持，而《重庆金科重整计划（草案）》虽未完全通过，但多个债权组已表决通过，仅剩普通债权组未投票。普通债权组主要为金融机构债权人，部分正在履行内部程序，待完成后可投票。根据规定可再次表决协商，截止时间为2025年5月10日18时，且再次表决仅限反对票和未投票的债权人。

投资人情况与重整前景

目前金科股份已引入上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金三家产业投资人，形成“优质资本+地方国企+央企AMC”的联合，还完成与20余家财务投资人的满额签约，合计投资26.28亿元。过往上市公司重整成功率高达100%，若无意外，只要重整方案得到债权人们同意表决，金科股份将顺利完成重整。

金科股份的未来展望

金科股份在业务上有着自己的布局和成果，在房地产销售、土储、项目建设、代建业务等方面都有一定的发展。虽然面临着各种挑战，但在“保交房”等社会责任方面表现积极。而在重整方面，其已经走过了较长的路程，目前重整计划即将迎来最后的表决。如果重庆金科的重整计划在最后的表决中通过，那么金科股份将全面完成重整，这对于公司的未来发展有着至关重要的意义。它将能够借助多方优质投资人的力量，在后续的发展中实现更好的转型和发展，有望摆脱当前的困境，在房地产市场上重新站稳脚跟，进一步提升公司的竞争力和市场价值。