深入剖析期货做多与做空的风险：新手投资者应如何选择-如何炒股-财云量化

摘要：

期货做多和做空都存在风险，新手投资者要谨慎。需考虑市场走势、资金管理等因素，以便做出合适选择。

期货 做多的风险剖析

市场反转风险

期货做多意味着投资者预期价格上涨而买入。市场是复杂多变的。例如在大宗商品期货市场，即使有诸多利多因素，也可能突然出现反转。如全球经济形势突然恶化，需求大幅下降，导致原本预期上涨的商品期货价格暴跌。投资者可能来不及反应，就面临巨大损失。这种风险难以完全预测，即使有技术分析和基本面分析，也可能出现意外反转情况。

资金追加风险

在期货做多时，如果市场走势不利，投资者账户资金会不断缩水。由于期货有保证金制度，当账户资金低于维持保证金水平时，投资者就需要追加保证金。如果不能及时追加，就可能被强制平仓。例如，投资者买入了一定数量的黄金期货，价格持续下跌，账户资金减少，若不能及时补充资金，之前的投资就会化为泡影，而且还可能背负债务。

期货做空的风险剖析

价格无限上涨风险

做空期货是投资者预期价格下跌而卖出。但是价格上涨空间理论上是无限的。以股票指数期货为例，市场情绪一旦转向乐观，资金大量涌入，指数可能不断攀升。做空者此时面临巨大的风险敞口，损失可能不断扩大。因为与做多不同，做多最多亏损本金，而做空可能亏损超过本金。

期货做多做空风险多，新手投资者该怎么选？

逼空风险

在期货市场中，逼空现象时有发生。当市场上大部分人都做多，而做空者数量较少时，做多者可以通过不断抬高价格，迫使做空者不得不以高价买入平仓。例如在农产品期货市场，一些大型机构联合起来控制货源，抬高价格，做空的投资者就会陷入绝境，面临巨大的损失。

新手投资者的选择考量因素

市场趋势判断能力

新手投资者如果对市场趋势有较好的判断能力，能够较为准确地预测价格走向，那么无论是做多还是做空都有机会盈利。比如通过学习基本的技术分析方法，像移动平均线、MACD等指标，来判断市场是处于上升趋势还是下降趋势。如果判断市场处于上升趋势，做多可能更合适；反之，做空可能是较好选择。

资金管理能力

资金管理在期货投资中至关重要。新手投资者要清楚自己的资金规模和风险承受能力。如果资金规模较小，风险承受能力低，那么在做多做空时都要更加谨慎。在做多时，不能过度杠杆化，以免市场反转时无法追加保证金；在做空时，要控制好仓位，防止价格大幅上涨带来巨大损失。

对期货品种的了解

不同的期货品种有不同的特点。例如金属期货受全球宏观经济影响较大，农产品期货受季节、气候和供求关系影响明显。新手投资者如果对某个期货品种比较了解，那么在做多做空这个品种时就更有把握。如果了解到某种农产品即将丰收，供应大增，可能就会选择做空该农产品期货；如果了解到某种金属因为新的工业需求即将大增，可能就会选择做多该金属期货。

期货做多和做空都有不可忽视的风险，新手投资者需要综合考虑多种因素，谨慎地在做多和做空之间做出选择，以在期货市场中尽量降低风险，获取收益。