企业年金基金公布“近三年累计收益率”，“长钱长投”如何实操？

企业年金基金数据新变化

首次公布“近三年累计收益率”

近日，人社部公布了2025年一季度全国企业年金基金业务数据摘要。此次首次公布“近三年累计收益率”，截至一季度末，企业年金积累基金规模3.73万亿元，投资资产净值3.70万亿元，近三年累计收益率为7.46%。这一数据的公布引起市场广泛关注。

数据背后的意义

此举意在落实年金基金三年以上长周期考核机制，是“长钱长投”走向实操的表现。通过淡化短期波动，聚焦长期收益，引导管理机构和投资者树立正确投资理念，关注长期价值，减少短期业绩压力。

政策推动“长钱长投”

相关政策相继出台

去年4月新“国九条”提出建立培育长期投资市场生态，完善相关基础制度。去年9月和今年1月，相关指导意见和实施方案先后出台，强调加快出台企（职）业年金基金长周期业绩考核指导意见，为“长钱长投”创造有利制度环境。

收益率披露规则调整

此次人社部公布企业年金基金“近三年累计收益率”，与《实施方案》一脉相承。投资管理情况显示，不同资产类别近三年累计收益率有所差异，固定收益类资产收益率为10.54%，含权益类资产收益率为7.06%。

长周期考核机制的作用与前景

对资本市场的积极影响

建立长周期考核机制，能减少管理机构短期业绩压力，鼓励长期投资，提升基金收益稳定性与抗风险能力。还可降低二级市场波动，增强资本市场内在稳定性，推动价值投资理念，引导资金流向长期增长领域。

年金基金考核机制展望

企（职）业年金基金是养老保障体系“第二支柱”，但权益类投资比例不足。制约其扩大A股投资规模的因素包括短期考核、市场化运作水平和覆盖面等。目前企业年金基金三年以上长周期考核机制正在制定中，行业人士预计近期有望出台。

企业年金基金公布“近三年累计收益率”是政策推动“长钱长投”的重要举措，有助于引导资本市场长期健康发展，同时为年金基金自身实现稳健增值创造条件。未来，长周期考核机制的完善将进一步优化资本市场生态，促进养老保障与经济发展双赢。

相关问答

企业年金基金首次公布“近三年累计收益率”有何意义？

这是落实长周期考核机制的体现，引导管理机构和投资者关注长期收益，减少短期业绩压力，促进资本市场稳定发展。

哪些政策为“长钱长投”创造了有利环境？

去年4月新“国九条”提出相关要求，去年9月和今年1月先后出台指导意见和实施方案，强调加快长周期业绩考核指导意见出台。

制约企（职）业年金基金扩大A股投资规模的因素有哪些？

主要包括短期考核问题突出、市场化运作水平不高、覆盖面相对有限，其中考核周期短是重要“卡点”。

建立长周期考核机制对资本市场有何积极影响？

可减少管理机构短期业绩压力，鼓励长期投资，降低二级市场波动，引导资金流向长期增长领域，增强资本市场稳定性。

社保基金和年金基金为何考核周期不同？

社保基金侧重长期稳健，资金规模大、周期长，需应对长期需求；年金基金兼顾灵活性与长期性，资金来源和目标不同，故考核周期有差异。

企业年金基金三年以上长周期考核机制进展如何？

正在制定中，行业人士预计近期有望出台。去年年底人社部已拟定指导意见并征求意见，结合此次信息披露调整，距正式下发不远。