商业银行“二永债”规模达1.66万亿，背后原因你知道吗？

商业银行“二永债”发行规模情况

整体规模与发行态势

中国货币网信息显示，近日上海银行完成发行年内首只无固定期限资本债券，规模为100亿元。今年商业银行持续通过发行二级资本债、永续债补充资本。截至12月11日，年内已发行1.66万亿元“二永债”，规模与2024年同期基本持平，热度较高。

不同类型银行发行情况

从发行主体看，国有大行和股份制银行是主力军，年内合计发行46只，规模达1.34万亿元，占比81%。其中六家国有大行合计发行9100亿元，股份制银行合计发行4295亿元。城商行、农商行等区域性银行发行88只，规模达3248.6亿元，同比增幅10%，反映出其资本补充需求强烈。

时间维度上的变化

今年上半年，商业银行“二永债”发行规模为8125.60亿元，同比增加270.1亿元，净融资额为3764.5亿元；下半年至今，发行规模为8468亿元，虽较上半年增加，但同比略有下降。受赎回等因素影响下半年净融资额明显下降，仅为726.9亿元。

商业银行“二永债”赎回情况

赎回规模显著增加

今年以来，商业银行对“二永债”的赎回行为显著变多。截至12月11日，年内赎回规模达到1.22万亿元，较2024年同期增加987.1亿元，较2023年同期增加8l9li.9亿元。

赎回原因分析

受访专家表示，商业银行密集赎回此前发行的“二永债”主要是为了赎回高息旧债并发行利率较低新债以降低融资成本，这体现了银行资本与负债管理的精细化。

个别银行的特殊情况

与此年内也出现个别中小银行放弃赎回“二永债”的情况。今年4月份，南昌农村商业银行发布公告称，该行不行使“南昌农村商业银行股份”相关赎回权利。

商业银行“二永债”规模达1.66万亿的影响

对银行自身的影响

发行“二永债”有助于商业银行补充资本，增强资本实力，提升风险抵御能力。而赎回高息旧债发行低息新债，能降低融资成本，优化负债结构，提高经营效益。

对金融市场的影响

大规模的“二永债”发行和赎回会影响市场资金供求关系和流动性。其发行规模的变化也反映了银行体系的资本需求和市场对银行融资的态度，对金融市场的稳定运行有一定影响。

相关问答

2025年商业银行“二永债”的发行规模是多少？

截至66万亿元“二永债”，发行规模与2024年同期基本持平。

哪些银行是“二永债”的发行主力军？

国有大行和股份制银行是“二永债”发行主力军。年内合计发行34万亿元，占商业银行发行规模的81%。

2025年区域性银行“二永债”发行情况如何？

城商行、农商行等区域性银行年内“二永债”发行6亿元，同比增幅10%，反映出其资本补充需求强烈。

2025年商业银行“二永债”发行规模在时间维度上有何变化？

上半年发行规模为9亿元。

商业银行密集赎回“二永债”的原因是什么？

主要是为了赎回高息旧债并发行利率较低新债以降低融资成本，体现了银行资本与负债管理的精细化。

2025年有没有个别银行放弃赎回“二永债”？

有。今年4月份，南昌农村商业银行发布公告称，该行不行使“南昌农村商业银行股份”相关赎回权利。