万能险结算利率为何多数不超3%？

万能险结算利率现状

利率区间分布

近日，人身险公司陆续披露万能险产品2025年8月的结算利率。数据显示，已披露结算利率的近300只万能险产品中，大部分产品结算利率在2.5%—3%区间，个别产品结算利率达3.5%。整体来看，约85%的产品年结算利率在该区间，年结算利率超过3%的万能险产品共有24只。

与往期对比

近年来，万能险结算利率一直处于下降趋势。2024年同期，大部分万能险产品的年结算利率在3%及以上，最高为3.5%；2023年同期，数百只万能险产品的年结算利率高于4%。和7月相比，部分万能险产品的结算利率有所下调。比如，北大方正人寿旗下的聚宝盆（如意版）终身寿险（万能型）产品8月的年结算利率为3.2%，7月为3.3%。

结算利率下调原因

投资收益影响

万能险产品结算利率与保险公司的投资情况有关。当前固收类资产收益率下降，权益类资产波动较大，对保险公司的投资收益产生影响。这使得保险公司在确定万能险结算利率时受到限制，难以维持较高水平。

监管政策要求

监管部门为防范利差损风险，会压降结算利率上限，要求结算利率与实际投资收益匹配。今年4月，金融监管总局印发《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》，提出禁止保险公司开发5年期以下的万能险，进一步规范万能险市场，促使结算利率合理调整。

未来趋势展望

利率仍有下行空间

在当前市场环境下，万能险产品的最低保证利率也在下调。自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率最高值从2.5%下调为2.0%，分红型保险产品预定利率最高值从2.0%下调为1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值从1.5%下调为1.0%。业内人士认为，调降万能险保证利率、结算利率，有助于降低保险公司负债端成本，缓解保险公司面临的利差损风险，未来万能险结算利率可能继续走低。

对市场影响几何

万能险结算利率下调，对消费者而言，收益预期降低；对保险公司来说，有助于优化负债结构。这也可能促使市场更加注重产品的长期保障功能，未来万能险的发展将着眼“长期”和“保障”，仍将是保险公司重要的产品类型，但市场竞争格局或因此发生一定变化。

相关问答

万能险结算利率下降会对投保人有什么影响？

投保人的收益会减少，如原本能拿到较高利息，现在利息降低。不过保单账户价值仍有最低收益保证，只是收益不如以前。

保险公司投资收益如何影响万能险结算利率？

若固收类资产收益降、权益类资产波动大，保险公司投资收益受影响，就难以支撑高结算利率，导致其下调。

监管部门为何要压降万能险结算利率上限？

为防范利差损风险，确保结算利率与实际投资收益匹配，促进万能险市场健康稳定发展。

新备案保险产品预定利率下调对万能险有何关联？

新备案产品预定利率下调，反映市场利率下行趋势，也促使万能险最低保证利率下调，进而影响结算利率。

万能险一般如何搭配主险销售？

万能险一般搭配年金险、终身寿险等主险进行销售，通过这种组合形式，满足客户多样化的保险需求。

未来万能险市场竞争格局会有怎样的变化？

结算利率下调或使部分高收益产品竞争力下降，注重长期保障、产品创新及服务质量的公司更具优势，市场竞争或更激烈。