希音今日全球发售，这意味着什么？-量化交易-财云量化

摘要：

8月24日希音正式全球发售，高盛、摩根士丹利及摩根大通担任联席保荐人。此次发售备受关注，会对希音发展产生深远影响。

希音 全球发售正式开启

发售基本信息

8月24日，希音（00625.HK）正式开启全球发售。高盛、摩根士丹利及摩根大通担任联席保荐人兼整体协调人，基石投资者阵容强大，包括Boyu、TigerGlobal、GeneralAtlantic、腾讯、景林、泰康人寿、UBSAMSingapore。这直观体现出全球主流资本市场对企业综合实力、经营壁垒及长期成长前景的高度认可。

股份发售详情

本次拟全球发售共约27999万股B类股份，其中香港公开发售近2800万股，国际发售约25199万股。发售价格区间定为每股47.6港元至49.5港元。香港公开发售日期为8月24日上午9时至8月27日中午12时，预期将于9月1日上午9时在香港联交所买卖，每手买卖单位为100股。就全球发售而言，公司预期将向国际承销商授出超额配股权。

希音今日全球发售，这意味着什么？

募集资金用途规划

提升技术能力

按每股发售价范围中位数48.55港元计算，全球发售所得款项净额约131.23亿港元。其中预计约40%将用于提升公司的技术能力。希音首创的“大规模自动化小单快返”(LATR)运营模式，需要强大的技术支持。通过投入资金提升技术，能进一步优化该模式，实现商品选品多样性、设计上新速度与存货管理效率三者之间更好的平衡。

品牌与全球布局

约40%的募集资金将用于提高品牌知名度和增强全球布局。希音为全球约160个市场的约2.73亿活跃顾客提供服务。加大品牌推广力度，有助于在全球范围内吸引更多客户，增强市场竞争力。完善全球布局，能更好地满足不同地区消费者的需求，推动业务持续增长。

企业责任与一般用途

约10%将用于公司推广企业责任的举措，剩余资金将用于一般企业用途。希音在发展过程中注重企业责任，推广相关举措有助于提升企业形象。而一般企业用途资金可用于日常运营、拓展业务等方面，保障公司的稳定发展。

希音的业务与优势

创新运营模式

希音是一家全球在线时尚和生活方式公司，其创新的“大规模自动化小单快返”(LATR)运营模式，破解了行业的“三难”困境。区别于传统时尚零售商及电商平台仅聚焦供应链的少数节点，希音实现了全链路的数字化整合，并对趋势识别、商品企划、设计开发、订单分配与生产优化、需求洞察与用户互动、智能路由与履约、客户回馈等环节实现智能化处理。

业绩增长态势

财务数据显示，希音过去数年经营业绩保持稳健增长态势。2023年—2025年分别实现净收入321亿美元、387亿美元和418亿美元，复合年增长率达14.2%；同期营业利润分别为13.76亿美元、9.66亿美元和17.07亿美元。良好的业绩表现证明了其商业模式的有效性和市场竞争力。除运营自有品牌外，希音还通过平台模式赋能第三方商家，平台品类现已全面覆盖服饰配饰、美妆、家居及各类生活消费品。平台模式也为希音开辟了新的增长空间，并与自有品牌形成了良性互补。