银行积存金业务为何“双轨调整”？是市场变化还是另有原因？-股票话题-财云量化

摘要：

近期银行积存金业务“双轨调整”，下调产品风险等级、延长交易时间、推出手续费优惠等。这是银行顺应黄金市场热度、匹配投资者需求与业务推广节奏的表现。黄金投资有风险，投资者要谨慎理性决策。

费率优惠与渠道拓展

费率优惠吸引客户

近期，多家银行纷纷推出积存金业务的费率优惠活动。工商银行针对积存金业务定投开展手续费阶段性优惠，4月1日至6月30日期间，个人积存金业务主动积存对应的积存手续费率由0.5%优惠至0.2%，4月1日至12月31日期间，定投对应的积存手续费率由0.5%直接“归零”。中信银行限时推出定投手续费5折优惠，活动持续至6月30日。光大银行近期推出“黄金积存定投礼”活动，首次签约客户有望获微信立减金。这些优惠活动降低了投资者的交易成本，吸引更多客户参与积存金业务。

拓宽渠道提升便利性

在投资便利性方面，银行不断拓宽业务渠道。兴业银行率先将积存金购买场景接入数字人民币App，用户可以使用兴业银行数字人民币钱包在线上完成产品签约、购买、赎回、查询全流程操作。该行还将手机银行、个人网银渠道积存金活期、普通定期产品的交易时间延长至交易日上午9:00至次日凌晨2:00。招商银行和建设银行等机构也陆续宣布延长夜间交易时间。建设银行将个人黄金积存业务交易时间调整为每周一9:10至周六凌晨2:30，不仅延长了晚间交易时间，还将非工作日纳入交易时间范围。

风险评级与门槛设置

风险评级动态调整

今年年初，国际金价屡创新高，大批散户投资者集中涌入积存金赛道。为防范非理性投资风险，部分银行上调了积存金产品风险等级，提高相关产品的购买门槛。3月以来，随着国际金价震荡下跌，部分银行开始对积存金业务进行调整，下调产品风险等级成为多家银行的选择。工商银行公告称，如意积存金业务的产品风险等级调整为R2-中低风险，对应客户风险承受能力等级调整为C2-稳健型及以上。建设银行近日发布新版个人黄金积存业务客户权益须知及风险揭示书，明确调整产品风险等级名称及客户风险承受能力等级名称，调整前后个人黄金积存业务风险等级维持R4不变，名称由“较高风险”变为“中高风险”。

多数银行未放宽门槛

值得关注的是，大多数银行并未明显放宽积存金业务的投资门槛。例如，中国银行明确标注了积存金业务仅面向C3平衡型及以上风险承受能力客户的风险提示。今年以来，多家国有大行和股份行纷纷上调积存金业务的风险评级，目前主流银行对该业务的风险评级大多维持在中风险及以上。从积存金价格来看，以建设银行官网数据为例，1月29日，该行积存金主动积存价最高曾触及1258.26元/克，截至5月29日下午16:45，主动积存报价约为986.9元/克，与年初高点相差约271元。

银行积存金业务为何“双轨调整”？是市场变化还是另有原因？

市场变化与客户需求

适应市场行情调整

国际金价在年初大幅上涨后，近期持续震荡下行，市场投资热情随之略有降温，积存金产品价格也有所下降。银行主动调整积存金业务是出于风险收益重新平衡的理性策略，而非单纯“看空黄金”。5月中旬以来，国际金价出现回调，银行积存金业务也频频调整。中国银行河北省分行发布推送，宣传“周五主题日优惠”：截至2026年6月30日，投资者将积存金定投扣款日设置在每周五或在周五自主购买积存金，可享受每克减1元优惠。

满足客户多样化需求

复旦发展研究院助理研究员石烁表示，积存金是银行零售财富管理、贵金属业务和客户黏性经营的重要场景。金价下行虽然削弱了短线赚钱效应，但也提升了部分长期定投客户的参与意愿。银行通过延长交易时段、降低费率、优惠活动来争夺客户，同时有助于修复交易活跃度。银行延长积存金夜盘交易时间是为了适应黄金市场国际化、夜间波动加剧和零售客户交易需求上升，减少国内客户面对夜间国际金价波动时的被动性。