越南“油荒”引发运费和原材料价格大涨，后续影响几何？-股票话题-财云量化

摘要：

近期越南遭遇“油荒”，油价大幅上涨，带动运费和原材料价格飙升，冲击当地企业，给外资投资越南带来变数，电动车企等迎来发展机遇。

越南“油荒”现状

油价大幅攀升

3月19日，越南工贸部与财政部联合发布公告，自当日23时起，95号汽油、柴油每升涨价数千越南盾，油价再次站上3万越南盾关口。在伊朗紧张局势爆发前，越南每升油价还不到2万越南盾，十几天内涨幅超30%，上次油价突破3万大关还是四年前俄乌冲突爆发时。

加油站情况

社交平台上越南缺油讨论火爆，短视频中加油站摩托车排起长队，公交车因缺油需众人推车。但在越南的中国人表示，加油站不排队，加油正常。河内的越南第一站有限公司总经理王理称，网上排队短视频可能是油价上调前拍摄，平时加油站人流正常。虽然加油站无排队现象，但价格暴涨刺痛当地人。此前大半年，汽油、柴油价格大多稳定在2万越南盾上下，2月还跌到1.8万越南盾，3月陡然上升，上周已陡升到3万越南盾以上，经政府平抑，本周有所回落，降至每升2.7万左右。

越南“油荒”引发运费和原材料价格大涨，后续影响几何？

运费与原材料价格上涨

运费成本增加

油价上涨使运输业最先承压。赛轮集团总裁助理曹国强表示，美伊冲突以来，其所在行业运费成本直线走高20%。柬埔寨、老挝和越南情况类似，柬埔寨石油依赖进口，加油站虽有油且不排队，但油价翻倍，老挝和柬埔寨很多矿山限产停工，越南柴油涨价超30%，运费明显增加。

原材料价格猛涨

与化工、石油相关的原材料大幅涨价。曹国强称，轮胎行业竞争激烈，原料成本一周大涨40%-50%，给客户报价只能小幅微涨，利润空间被压缩，但为保订单交付只能接受。赛轮集团在东南亚的工厂靠之前备货维持生产，而曹国强在柬埔寨的朋友，因国际油价大涨，进口贸易商违约，上周订购的两万升柴油合同被停止执行。

建材价格飙升

建材市场“有市无价”，水泥、钢材、砂石等大宗建材价格半个月内最高涨了30%-40%。去年夏天越南掀起“基建狂潮”，释放巨量建材需求，中东局势使建材生产、运输受影响，成本骤升且供应趋紧，价格飞涨。此前越南建材充足可出口，如今供应紧张，有库存的供应商掌握主导权成“甲方”。

“油荒”带来的机遇与挑战

部分行业迎来机遇

在这场“油荒”引发的物价普涨中，煤炭、矿业等大宗行业迎来机遇，即使原油再涨，这些行业仍在赚钱。越南最大的电动车公司VinFast预计燃料价格上涨和全球地缘政治紧张局势将支持电动汽车长期需求，公司加快扩张计划并加强充电基础设施。河内的VinFast展厅访客量激增，三周内售出250辆电动车，当地购买电动摩托车和新能源汽车的热情也大涨。

外资投资热度降温

此前越南因优惠关税吸引大量外资涌入建厂，有成为“世界代工厂”之势。但如今中企来越南变得克制，投资狂热降温，主要原因是关税。特朗普重回白宫后对中国发起相关关税，部分企业为低关税来越南，年初美国最高法院宣布“对等关税”失效，越南和中国关税差异缩窄，中资企业开始观望。曹国强认为关税若高于竞争对手会削弱企业竞争力，虽工厂面临商品市场波动，但公司在东南亚的投资和生产布局基本不变。不过刘英指出，若霍尔木兹海峡危机发酵，油价上涨传导至各领域挤压工厂利润空间，会影响外资加码越南的信心，短期或观望，中长期会抬高投资门槛。