程序化交易到底在做什么
程序化交易就是让电脑按照预先写好的规则自动下单，人只需要负责设计规则和监控风险。股票和期货市场里，价格波动快、情绪干扰大，手工交易容易追涨杀跌。程序化交易把买卖条件写成代码，机器执行起来不犹豫、不疲劳，还能同时盯着几十个品种。
很多散户觉得程序化交易很神秘，其实它的核心就是一句话：把交易逻辑变成可重复执行的步骤。规则可以简单到“价格突破20日均线就买”，也可以复杂到用机器学习预测下一秒的盘口变化。不同复杂度的模型对应不同的方法和适用场景。
趋势跟踪模型
趋势跟踪是最经典的程序化交易模型，逻辑是“涨了还会涨，跌了还会跌”。它不预测顶部和底部，只跟随价格方向。
均线突破法
用短期均线上穿长期均线作为买入信号，下穿作为卖出信号。股票和期货都适用。比如5日均线上穿20日均线做多，下穿平仓。规则简单，代码十几行就能实现。
用Python伪代码感受一下（完整版需要加上滑点和手续费）：
if ma5 > ma20 and position == 0:
buy()
if ma5 < ma20 and position > 0:
sell()
均线突破的缺点是震荡行情里反复打脸，所以需要加过滤条件，比如只在趋势明显的品种上使用，或者用ATR（平均真实波幅）设置止损。
通道突破法
以过去N天的最高价和最低价画出通道，价格突破上轨做多，跌破下轨做空。期货市场里著名的海龟交易法就是通道突破的变种。它的优势是能抓住大行情，缺点是胜率不高，靠盈亏比赚钱。散户用这个方法要接受频繁小亏、偶尔大赚的节奏。
均值回归模型
均值回归的逻辑和趋势跟踪相反：价格偏离平均值太远，迟早会回来。它适合震荡市场，在股票和期货的价差交易里用得很多。
布林带回归
价格跌破布林带下轨视为超卖，买入；涨破上轨视为超买，卖出。股票日内交易和期货短线常用。关键是要判断市场是否处于震荡状态，单边趋势里用均值回归会亏得很惨。
配对交易
找两个历史走势高度相关的股票或期货合约，比如同行业的两只股票、螺纹钢和热卷期货。计算它们的价差，价差偏离历史均值一定倍数时，做多低估的、做空高估的，等价差回归后平仓。配对交易是市场中性策略，不赌大盘涨跌，只赌价差恢复。期货里跨期套利也属于这个思路，比如近月合约和远月合约的价差回归。
套利模型
套利是利用同一资产在不同市场或不同合约之间的价格差异，同时买入和卖出，赚取无风险或低风险利润。
期现套利
股指期货和股票现货指数之间的价差偏离正常水平时，买入低估的一方、卖出高估的一方。期货到期时价格必然收敛到现货，价差回归就是利润。散户资金量小，直接做期现套利门槛高，但可以观察这个价差来判断市场情绪。
跨期套利
同一期货品种不同月份合约之间的价差交易。比如原油近月合约和远月合约的价差扩大到历史高位，程序化系统可以自动做空价差，等价差缩窄平仓。期货套利对交易速度要求不高，适合有耐心的程序化交易者。
高频交易模型
高频交易靠速度取胜，持仓时间极短，从毫秒到几分钟。常见的做法是做市商策略，同时在买价和卖价挂单，赚取买卖价差。还有订单流预测，通过分析盘口挂单和成交数据，预判接下来几秒的价格方向。
高频交易对硬件、网络和手续费要求极高，散户基本参与不了。但了解它的逻辑有好处：高频交易提供了市场流动性，也加剧了短期波动。股票和期货的盘口数据里能看到高频交易的痕迹。
机器学习模型
用历史数据训练模型，预测未来价格涨跌或波动率。常见的有随机森林、梯度提升树、神经网络。输入变量可以是价格、成交量、技术指标、宏观经济数据。
机器学习模型的坑在于过拟合——在历史数据上表现很好，实盘一塌糊涂。程序化交易者需要用样本外数据验证，并且控制模型复杂度。散户如果不懂代码，可以关注公募量化基金的产品思路，但不要盲目相信回测曲线。
股票和期货程序化交易的差异
股票程序化交易受T+1限制，日内不能卖出当天买入的股票，所以日内高频策略在A股股票上基本行不通。股票程序化更多用在选股、调仓和算法交易上，比如按成交量比例分批买入，减少对市场的冲击。
期货是T+0交易，可以做多也可以做空，保证金制度放大杠杆，程序化交易在期货上发挥空间更大。趋势跟踪、套利、高频在期货市场都很常见。期货程序化交易要特别注意杠杆风险，同样的策略在股票上亏10%还能扛，在期货上可能已经爆仓。
散户怎么起步
先从简单规则开始，把交易逻辑写清楚：什么条件买、什么条件卖、亏多少止损。用历史数据回测，看看策略在过去几年的表现。回测时一定要算上手续费和滑点，期货还要算上保证金占用。
不要追求复杂模型。均线突破、布林带回归这些简单方法，只要严格执行，长期也能跑赢大多数凭感觉交易的散户。程序化交易的核心不是模型多高级，而是纪律和风险控制。每笔交易亏多少、总仓位多大、最大回撤多少，这些规则比预测行情重要得多。
股票和期货市场没有稳赚的模型，程序化交易只是工具。理解模型背后的逻辑，知道它在什么市场环境里有效、什么环境里会失效，比盲目套用代码更有价值。
