移动平均线究竟在算什么？
移动平均线（MA）的本质是一段时间内收盘价的算术平均。把每天计算出的平均值连成一条线，就能看到价格趋势的平滑轨迹。5日均线代表过去5个交易日买入者的平均成本，20日均线代表过去一个月交易者的平均成本。价格在均线上方，说明近期买入的人多数是赚钱的，市场情绪偏多。价格在均线下方，近期买入的人多数被套，抛压随时可能涌现。
均线最核心的价值是过滤短期噪音。单日大涨大跌往往由突发消息或情绪驱动，几根K线组合之后，均线依然平稳运行，它告诉你的是“大多数人此刻的平均立场”。均线方向向上，多方占据主动。均线走平，多空力量均衡。均线向下，空方掌控局面。
不同周期均线各自有什么用
短线交易者常看5日、10日均线，它们对价格变化反应灵敏。中长线持仓者更关注20日、60日、120日均线。20日均线常被称为“生命线”，跌破它意味着短期趋势可能转弱。60日均线代表季度成本，是中线多空分水岭。120日均线俗称“半年线”，机构资金往往以此判断长期趋势是否健康。
多条均线组合使用，效果远好于单根均线。5日线上穿10日线，形成金叉，短期买入信号。5日线下穿10日线，形成死叉，短期卖出信号。更稳健的信号来自均线多头排列：5日在10日上方，10日在20日上方，20日在60日上方，均线像扇形一样发散向上。这种排列出现时，趋势往往已经确立，顺势做多胜率较高。空头排列则相反，均线向下发散，反弹都是逃命机会。
均线做支撑和阻力怎么判断
上涨趋势中，价格回踩均线不破，均线就是支撑。20日均线支撑有效，说明趋势健康，可以加仓。价格跌破均线后迅速收回，形成“假跌破”，反而是更强烈的买入信号。下跌趋势中，价格反弹到均线附近受阻，均线就是阻力。反弹到20日均线无法突破，说明抛压沉重，应果断离场。
均线的支撑阻力作用与周期正相关。周期越长的均线，支撑阻力越强。120日均线的支撑力度远大于5日均线。价格首次触及重要均线时，往往会有反复争夺。第二次、第三次触及，支撑阻力效果递减，突破概率增大。
金叉死叉为什么经常失效
震荡行情中，金叉死叉频繁出现，但价格并未走出趋势，反复止损会快速消耗本金。问题出在均线本质是滞后指标，价格先动，均线后动。震荡市中价格上下摆动，均线频繁交叉，信号质量极差。识别震荡市的方法很简单：看均线是否走平、是否缠绕在一起。均线粘合、方向不明时，金叉死叉一律放弃。
提高金叉胜率需要成交量配合。金叉出现时，成交量明显放大，说明资金真实入场。金叉出现时缩量，往往是诱多。均线斜率也很关键，金叉后均线迅速向上发散，趋势强劲。金叉后均线很快走平甚至拐头，趋势脆弱，随时可能反转。
乖离率告诉你什么时候该跑
乖离率（BIAS）衡量价格偏离均线的程度。计算公式是（收盘价-均线价格）/均线价格×100%。价格远离均线太远，说明短期涨跌过快，随时可能回拉。正乖离率过大，短线获利盘丰厚，抛压随时出现。负乖离率过大，短线超卖，反弹一触即发。
不同品种的乖离率阈值不同。波动大的期货品种，正乖离率超过10%才考虑离场。波动小的股票，正乖离率超过5%就要警惕。乖离率不能单独使用，需要结合均线方向。均线向上时，正乖离率大是强势特征，可以持有。均线走平时，正乖离率大是卖出信号。
均线参数怎么选才不亏钱
默认的5、10、20、60参数是通用设置，但不同品种、不同周期需要微调。期货日内交易者常用3、7、21均线组合，反应更快。股票中长线持仓者用10、30、60均线组合，过滤更多噪音。参数越短，信号越多，假信号也越多。参数越长，信号越少，滞后越严重。
没有一套参数适合所有行情。趋势明朗时，短周期均线组合表现更好。震荡市里，长周期均线组合更稳定。交易者需要根据市场状态动态调整参数，或者用多组参数同时观察，寻找共振信号。
均线交易法必须搭配仓位管理
均线信号只是入场依据，仓位管理决定长期盈亏。金叉入场后，价格跌破均线，亏损多少必须提前设定。比如以20日均线为防守位，跌破就止损，亏损控制在总资金的2%以内。加仓时机选择在价格回踩均线不破、再次向上突破时，每次加仓比例递减，避免头重脚轻。
均线交易法的死穴是震荡市。连续三次金叉失败后，必须降低仓位或者停止交易，等待均线重新发散。很多交易者亏钱，就是因为震荡市中反复止损，本金被慢慢磨光。识别震荡、避开震荡，比找到金叉更重要。
均线在期货和股票中的差异
股票市场T+1交易，当日买入无法卖出，均线信号需要提前一天判断。期货市场T+0交易，均线信号可以当天执行，止损更及时。股票没有杠杆，均线信号错误可以扛单等待。期货有杠杆，均线信号错误必须立即止损，否则可能爆仓。
期货市场受外盘影响大，隔夜跳空频繁，均线支撑阻力可能被直接跳过。股票市场跳空较少，均线信号连续性更好。期货交易者用均线时，需要结合持仓量和成交量变化。持仓量增加、价格突破均线，信号更可靠。持仓量减少、价格突破均线，往往是短线资金行为。
均线不是预测工具，它是追踪工具。它告诉你趋势已经发生，而不是预测趋势将要发生。接受均线的滞后性，利用它的稳定性，配合严格的仓位管理和止损纪律，均线交易法才能在股票和期货市场中长期存活。
