低吸的本质是等别人犯错
低吸这两个字听起来简单，做起来难。难在哪？难在人性。股价跌了，你觉得还会跌；股价涨了，你又觉得买晚了。低吸的核心不是买在最低点，而是买在“情绪冰点”和“价值支撑”重合的区域。股票和期货都一样，价格总是围绕价值波动，恐慌的时候往下多跑一段，亢奋的时候往上多冲一段。低吸就是等市场往下多跑的那一段，在别人慌不择路的时候，冷静地接住带血的筹码。
先搞清楚你在低吸什么
很多人低吸失败，是因为把“下跌”当成了“低吸机会”。一只股票从50跌到30，看起来便宜了，但如果它的基本面已经恶化，30后面还有20。低吸的前提是标的本身没有致命问题。股票要看行业逻辑有没有崩、公司现金流有没有断、大股东有没有跑路。期货要看合约对应的现货供需有没有逆转、库存是不是在历史高位。这些东西不需要你成为专家，但至少得知道你在赌什么。
一个实用的判断方法：问自己一个问题——如果这家公司明天退市，你愿不愿意按现在的价格把整个公司买下来？愿意，说明你认可它的价值；不愿意，说明你只是在赌反弹。期货同理，你做的多单对应的是实实在在的商品，如果交割日到了，你愿不愿意按这个价格接货？不愿意，那就别在下跌趋势里死扛。
情绪冰点怎么识别
低吸的最佳时机往往出现在市场情绪最差的时候。怎么判断情绪冰点？看三个东西。
成交量。股票在下跌末期会出现“地量”，也就是成交量萎缩到近期平均水平的四成以下。地量意味着想卖的人基本卖完了，剩下的都是钉子户。期货看持仓量，如果价格跌但持仓量持续减少，说明空头在平仓离场，下跌动能衰竭。
涨跌家数比。大盘跌的时候，如果某天出现超过八成个股下跌，但指数只跌了一点点，或者尾盘有资金回流，这往往是短期情绪极值的信号。股票市场里，恐慌性抛售的次日经常出现修复性反弹。
龙头股补跌。一轮下跌到了尾声，往往是前期最抗跌的股票开始大幅补跌。这说明最后一批多头也扛不住了，市场情绪彻底崩溃。这时候反而要打起精神，因为低吸的窗口正在打开。
技术支撑位是低吸的锚
光看情绪不够，还得有技术上的参照。低吸不是闭着眼睛买，得找价格容易产生反弹的位置。
前期密集成交区。股票在某个价格区间反复震荡过很长时间，这个区间就是筹码密集区。价格跌回这个区域时，前期买入的人有补仓冲动，前期卖出的人有回补欲望，容易形成支撑。
均线系统。对于趋势票，60日均线和120日均线是重要的低吸参考。股价第一次回踩长期均线时，往往有资金承接。注意是第一次回踩，第二次第三次效果递减。
期货的支撑看持仓成本。期货合约的支撑位可以参考现货企业的平均生产成本。价格跌破成本线，生产企业会减产，空头也会谨慎，容易触发反弹。这个逻辑在农产品和工业品上都成立。
仓位管理决定你能不能活着低吸
低吸最大的风险是“低吸之后还有更低”。解决这个问题靠的不是精准预测，而是仓位管理。
分批建仓。把准备低吸的资金分成三到四份。第一份在价格进入支撑区域时试仓，仓位不超过总资金的百分之二十。如果价格继续下跌，每跌百分之五到八再加一份。这样你的平均成本会不断下移，心态也会稳很多。
总仓位控制。低吸属于左侧交易，胜率天然低于右侧突破。单只股票的低吸仓位不要超过总资金的百分之三十。期货因为有杠杆，仓位要更严，单品种保证金占用不超过总资金的百分之十五。
期货的加仓要更谨慎。期货有到期日，有保证金追缴，不能像股票一样死扛。低吸期货合约，最好选择主力合约或者远月合约，避免临近交割的流动性风险。加仓的前提是持仓已经有浮盈，或者价格到了下一个关键支撑位，而不是单纯因为“跌多了”。
止损是低吸的安全带
低吸必须带止损，这句话说一万遍都不多。低吸的逻辑是“价格被错杀”，如果价格继续跌，说明你的判断可能错了，或者市场出现了你不知道的利空。
股票的止损可以设在支撑位下方百分之三到五。跌破支撑位并且三天内收不回来，无条件离场。期货的止损更严格，因为杠杆会放大亏损。用固定金额止损法，每笔低吸交易的最大亏损不超过总资金的百分之二。开仓的同时就把止损单挂好，不要盘中临时决定。
止损不是认输，是买保险。低吸十次，对六次错四次，只要错的时候亏小钱，对的时候赚大钱，长期就是正收益。
期货低吸的特殊注意点
股票低吸可以装死，期货低吸装死会爆仓。期货是保证金交易，价格反向波动会触发追保，扛单的代价可能是本金归零。
期货低吸要额外看两个东西。基差，现货价格比期货价格高很多的时候，期货下跌空间有限，低吸胜率更高。持仓结构，如果前二十名会员的空单持续减少，说明产业资金在减空，这时候低吸更安全。
期货低吸的出场也比股票更讲究。股票可以等趋势走完，期货有交割约束，近月合约的低吸要提前移仓。盈利达到保证金的百分之三十到五十，可以考虑分批止盈，别想着吃完最后一口。
低吸之后怎么卖
会买的是徒弟，会卖的是师傅。低吸的卖点有两个参考。一个是反弹到前期下跌幅度的三分之一到二分之一位置，这里往往有套牢盘解套抛压。另一个是反弹到重要均线附近，比如20日线或60日线，如果放量突破就持有，缩量滞涨就减仓。
股票低吸做的是反弹，不是反转。反弹兑现利润，反转再考虑加仓。别把短线低吸做成了长线股东。
期货低吸的止盈可以更机械。用移动止盈法，价格每上涨一段，就把止盈线往上抬，锁定部分利润。期货市场波动快，浮盈回撤一半就考虑落袋为安。
低吸这门手艺，练的是耐心和纪律。市场从来不缺机会，缺的是等机会的耐心和接机会的勇气。把上面这些逻辑吃透，下一次恐慌下跌的时候，你看到的不再是风险，而是属于你的伏击区。
